Kauf eines GmbH-Anteils in Russland: rechtliche Risiken und Käuferschutz

Kurzantwort

Was ein Käufer eines GmbH-Anteils vor der Unterzeichnung des Vertrags wissen muss

Der Erwerb eines Anteils am Stammkapital einer GmbH ist nicht nur der Kauf eines Vermögensrechts. Der Käufer tritt in eine bestehende Gesellschaft mit all ihren Verbindlichkeiten, Schulden und gesellschaftsrechtlichen Verhältnissen ein. Vor der Unterzeichnung des Vertrags ist eine umfassende Due-Diligence-Prüfung durchzuführen: Es muss die Berechtigung des Verkäufers am Anteil verifiziert, Belastungen ermittelt, die Satzung auf etwaige Beschränkungen geprüft, die finanzielle Lage der Gesellschaft analysiert und das Verfahren zum Vorkaufsrecht der übrigen Gesellschafter eingehalten werden.

Wesentliche Risiken und Schutzinstrumente: Überblick in 2 Minuten

Die wesentlichen Risiken für den Käufer sind verdeckte Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die Anfechtung des Rechtsgeschäfts aus formellen Gründen, die Verletzung des Vorkaufsrechts anderer Gesellschafter sowie Belastungen des Anteils. Als Schutzinstrumente stehen zur Verfügung: Zusicherungen über Umstände gemäß Artikel 431.2 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation, Garantien zur Schadloshaltung, Abwicklung über Akkreditiv oder Treuhandkonto (Escrow), sowie aufschiebende Bedingungen im Vertrag. Die Einbindung eines spezialisierten Rechtsanwalts in der Vorbereitungsphase der Transaktion ermöglicht eine erhebliche Reduzierung dieser Risiken.

Wesentliche Fakten zu Transaktionen mit GmbH-Anteilen

Rechtliche Natur des Anteils am Stammkapital einer GmbH

Ein GmbH-Anteil umfasst eine Gesamtheit vermögensrechtlicher und gesellschaftsrechtlicher Rechte: das Recht zur Mitwirkung an der Geschäftsführung, das Recht auf Gewinnbeteiligung sowie das Recht auf den Liquidationserlös. Er ist weder eine Sache noch ein Wertpapier, sondern ein besonderer Gegenstand der zivilrechtlichen Rechte, der durch das Bundesgesetz vom 08.02.1998 Nr. 14-FZ „Über Gesellschaften mit beschränkter Haftung" geregelt wird.

Unterschied zwischen dem Kauf eines GmbH-Anteils und dem Kauf eines fertigen Unternehmens

Beim Kauf eines Anteils verbleiben sämtliche Verbindlichkeiten bei der Gesellschaft selbst. Der Käufer erwirbt die Rechte eines Gesellschafters, übernimmt jedoch gleichzeitig die Konsequenzen aller vergangenen Entscheidungen der Gesellschaft – von steuerlichen Verpflichtungen bis hin zu laufenden Rechtsstreitigkeiten. Anders als beim Erwerb eines Vermögenskomplexes entsteht keine Rechtsnachfolge in Bezug auf einzelne Vermögensgegenstände.

Hauptphasen und Fristen der Transaktionsabwicklung

• Durchführung der rechtlichen Due Diligence des Unternehmens und des Anteils
• Abstimmung der Bedingungen und Erstellung eines Vertragsentwurfs
• Einholung der erforderlichen Zustimmungen (der Gesellschafter, des Ehegatten, der Leitungsorgane)
• Notarielle Beurkundung des Vertrags
• Einreichung des Antrags durch den Notar beim Finanzamt zur Eintragung der Änderungen im Einheitlichen Staatlichen Register juristischer Personen (EGRJUL)
• Registrierung der Änderungen (Frist – bis zu fünf Werktage)

Prüfung der rechtlichen Unbedenklichkeit des Anteils vor dem Kauf

Nachweis des Eigentumsrechts des Verkäufers am Anteil: Auszug aus dem EGRJUL und Gesellschaftsdokumente

Der erste Schritt ist die Einholung eines aktuellen Auszugs aus dem EGRJUL, der den Umfang des Anteils des Verkäufers sowie das Fehlen von Pfandrechtseinträgen bestätigt. Ergänzend werden angefordert: der Vertrag, auf dessen Grundlage der Verkäufer den Anteil erworben hat, Protokolle der Gesellschafterversammlungen sowie Gründungsbeschlüsse. Eine Abweichung zwischen den Registerdaten und den internen Dokumenten ist ein ernstes Warnsignal für mögliche Probleme.

Belastungen, Pfandrechte und Arrest des Anteils: Aufdeckung versteckter Beschränkungen

Ein Pfandrecht am Anteil wird im EGRJUL eingetragen; ein Arrest kann jedoch durch einen Gerichtsvollzieher oder ein Gericht verhängt werden und spiegelt sich nicht immer zeitnah im Register wider. Es wird empfohlen, folgende Quellen zu prüfen:

• Kartei der Schiedsgerichtssachen
• Datenbank der Zwangsvollstreckungsverfahren
• Register der Pfandrechtsmitteilungen über bewegliche Sachen

Prüfung der Anteilsübertragungshistorie und der Risiken einer Anfechtung früherer Transaktionen

Jede vergangene Übertragung des Anteils kann innerhalb der geltenden Verjährungsfristen potenziell angefochten werden. Besondere Aufmerksamkeit gilt Transaktionen, die im Verdachtszeitraum (ein oder drei Jahre vor Eröffnung des Insolvenzverfahrens) vorgenommen wurden, sowie Übertragungen, bei denen das Vorkaufsrecht nicht gewahrt wurde.

Steuerliche Risiken des Unternehmens: Rückstände, laufende Prüfungen und potenzielle Steuernachforderungen

Der Käufer des Anteils haftet nicht persönlich für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft, doch der Wert seiner Investition hängt unmittelbar von der finanziellen Lage des Unternehmens ab. Analysiert werden: die Bescheinigung über das Fehlen von Steuerrückständen der Finanzbehörde, Abstimmungsakte, das Vorliegen angeordneter oder laufender Außenprüfungen sowie die Anwendung aggressiver Steuergestaltungsmodelle in der Vergangenheit.

Analyse der GmbH-Satzung und der Gesellschaftsdokumente

Verbote und Beschränkungen der Anteilsübertragung an Dritte in der Satzung

Die Satzung kann ein ausdrückliches Verbot der Veräußerung eines Anteils an Personen enthalten, die keine Gesellschafter sind. In diesem Fall ist ein Rechtsgeschäft mit einem Dritten nur möglich, nachdem die Satzung zuvor durch Beschluss der Gesellschafterversammlung geändert wurde.

Vorkaufsrecht der übrigen Gesellschafter: Verfahren zur Einhaltung

Das Gesetz sieht die zwingende Übermittlung eines Angebots über die Gesellschaft vor. Die Frist zur Ausübung des Vorkaufsrechts beträgt 30 Tage, sofern die Satzung keinen längeren Zeitraum vorsieht (bis zu 60 Tage). Die Nichteinhaltung dieses Verfahrens gibt einem berechtigten Gesellschafter die Grundlage, auf dem Rechtsweg die Übertragung der Rechte und Pflichten des Käufers auf sich zu verlangen.

Erfordernis der Zustimmung der Gesellschaft oder der übrigen Gesellschafter zum Rechtsgeschäft

Die Satzung kann die Einholung der Zustimmung der Gesellschaft oder der anderen Gesellschafter zur Anteilsveräußerung vorschreiben. Das Fehlen einer solchen Zustimmung ist ein Grund für den Notar, die Beurkundung des Rechtsgeschäfts abzulehnen.

Gesellschaftervereinbarung zwischen den Gesellschaftern: verdeckte Verpflichtungen für den Käufer

Eine bestehende Gesellschaftervereinbarung kann Stimmrechtsbeschränkungen, eine Verpflichtung zur gemeinsamen Anteilsveräußerung sowie ein Verbot der Zusammenarbeit mit bestimmten Vertragspartnern vorsehen. Der Käufer sollte Informationen über das Bestehen solcher Vereinbarungen anfordern und deren Auswirkungen auf die künftige Unternehmensführung bewerten.

Verfahren zur Beurkundung des Kaufvertrags über einen GmbH-Anteil

Zwingende notarielle Beurkundung des Vertrags: Anforderungen und Ausnahmen

Ein Rechtsgeschäft über die Veräußerung eines Anteils an einen Dritten bedarf der zwingenden notariellen Beurkundung. Ausnahmen: die Veräußerung des Anteils an einen anderen Gesellschafter in Fällen, in denen die Satzung die einfache Schriftform zulässt, sowie einzelne Fälle des Austritts aus der Gesellschaft und der Anteilsverteilung.

Liste der für den Notar erforderlichen Dokumente: vom Verkäufer, Käufer und der Gesellschaft

• Auszug aus dem Einheitlichen Staatlichen Register juristischer Personen (EGRJUL), nicht älter als 30 Tage
• Satzung der Gesellschaft in der aktuell geltenden Fassung
• Erwerbsdokument als Grundlage des Anteilserwerbs durch den Verkäufer
• Nachweis der Einzahlung des Anteils durch den Verkäufer
• Angebot an die Gesellschafter und Nachweis des Ablaufs der Vorkaufsrechtsfrist
• Zustimmung des Ehegatten des Verkäufers (sofern zutreffend)
• Beschluss über die Genehmigung eines bedeutenden Rechtsgeschäfts (sofern zutreffend)

Zustimmung des Ehegatten des Verkäufers und Genehmigung eines bedeutenden Rechtsgeschäfts: wann erforderlich

Wurde der Anteil vom Verkäufer während der Ehe erworben und gehört er nicht zu seinem persönlichen Eigentum, ist die notariell beglaubigte Zustimmung des Ehegatten zwingend erforderlich. Die Genehmigung einer größeren Transaktion ist notwendig, wenn der Wert des Anteils 25 Prozent des Buchwerts der Aktiva der erwerbenden Gesellschaft übersteigt.

Registrierung des Anteilsübergangs im Einheitlichen Staatlichen Register der juristischen Personen (EGRUL): Fristen und Rolle des Notars

Der Notar übermittelt den Antrag auf Eintragung der Änderungen ins EGRUL eigenständig innerhalb von zwei Werktagen. Die Registrierungsbehörde nimmt die Eintragung binnen fünf Werktagen vor. Der Übergang des Anteils gilt gegenüber Dritten als vollzogen ab dem Zeitpunkt der Eintragung in das Register.

Schutzmechanismen des Käufers im Anteilskaufvertrag

Zusicherungen über Umstände und ihre rechtlichen Folgen gemäß Artikel 431.2 ZGB RF

Die Aufnahme von Zusicherungen über Umstände in den Vertrag ist eines der wichtigsten Schutzinstrumente. Der Verkäufer bestätigt das Fehlen verborgener Verbindlichkeiten, Rechtsstreitigkeiten und steuerlicher Ansprüche. Bei Unrichtigkeit der Zusicherungen ist der Käufer berechtigt, Schadensersatz oder die Zahlung einer Vertragsstrafe zu verlangen – unabhängig von einer Vertragsauflösung.

Garantien zur Verlusterstattung: Formulierungen und Grenzen der Verkäuferhaftung

Der Mechanismus des Ausgleichs von Verlusten gemäß Artikel 406.1 ZGB RF ermöglicht die Kompensation konkreter Vermögensschäden, die nach dem Vollzug der Transaktion eingetreten sind. Dabei ist der Katalog der abgedeckten Risiken sowie die Haftungsobergrenze des Verkäufers präzise zu definieren.

Zahlungsbedingungen und -modalitäten: Ratenzahlung, Akkreditiv, Notarverwahrung, Escrow

Die Wahl des Zahlungsmechanismus hat wesentlichen Einfluss auf den Schutz des Käufers:

• Akkreditiv – die Bank zahlt dem Verkäufer die Mittel bei Vorlage der Nachweisdokumente aus
• Escrow-Konto – die Mittel werden bis zum Eintritt der vereinbarten Bedingungen gesperrt
• Notarverwahrung – der Notar fungiert als Vermittler bei der Abwicklung der Zahlung
• Ratenzahlung – ermöglicht die Verknüpfung der Zahlung mit der Bestätigung der Richtigkeit der Zusicherungen

Aufschiebende Bedingungen und Nachvollzugsmechanismus für Zusicherungen

Der Vertrag kann aufschiebende Bedingungen vorsehen: die Erteilung der kartellbehördlichen Genehmigung, den Abschluss einer steuerlichen Betriebsprüfung sowie das Ausbleiben wesentlicher Beanstandungen innerhalb einer bestimmten Frist. Dies gibt dem Käufer die Möglichkeit, vom Vertrag zurückzutreten, sofern kritische Umstände zutage treten.

Haftung des Verkäufers für unrichtige Angaben über die Gesellschaft nach der Anteilsübertragung

Die Rechtsprechung bestätigt die Möglichkeit, Schadensersatz vom Verkäufer einzufordern, der unwahre Zusicherungen gemacht hat, selbst noch geraume Zeit nach dem Vollzug der Transaktion. Der Oberste Gerichtshof der Russischen Föderation stellt klar, dass bei einer Mehrheit von Personen auf der Veräußererseite eine gesamtschuldnerische Haftung der Verkäufer besteht.

Verdeckte Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die auf den Käufer des Anteils übergehen

Schulden und Verbindlichkeiten der GmbH, die nicht in der öffentlichen Berichterstattung ausgewiesen sind

Außerbilanzielle Verpflichtungen, Bürgschaften, bedingte Verbindlichkeiten und nicht erfasste Darlehen können den Wert des erworbenen Anteils erheblich mindern. Die rechtliche Prüfung muss nicht nur den Jahresabschluss, sondern auch die Register für Pfandrechte, Gerichtsverfahren und Zwangsvollstreckungsverfahren umfassen.

Arbeitsrechtliche und zivilrechtliche Ansprüche Dritter gegen die Gesellschaft

Noch nicht abgeschlossene Arbeitsrechtsstreitigkeiten, nicht ausgezahlte Abfindungen, Ansprüche von Vertragspartnern aus nicht erfüllten Verträgen – dies sind typische verdeckte Verbindlichkeiten, die erst nach Abschluss der Transaktion zutage treten.

Risiken der subsidiären Haftung und der Corporate Governance

Der neue Gesellschafter muss prüfen, ob Anhaltspunkte dafür bestehen, die Gesellschaft für Verbindlichkeiten abhängiger oder verbundener Personen subsidiär in Anspruch zu nehmen. Eine gesonderte Frage ist, ob Ansprüche gegen frühere kontrollierende Personen mit nachteiligen Folgen für die Gesellschaft geltend gemacht werden können.

Besonderheiten von Transaktionen mit ausländischer Beteiligung: zusätzliche regulatorische Risiken

Bei Beteiligung von Gebietsfremden sind das Devisenrecht, die Genehmigungspflichten der Regierungskommission in bestimmten Branchen sowie die mit der Sanktionsgesetzgebung verbundenen Beschränkungen zu berücksichtigen.

Anfechtung des Anteilskaufvertrags: Anfechtungsgründe und Rechtsprechung

Gründe für die Unwirksamkeit des Anteilskaufvertrags

• Verstoß gegen die obligatorische notarielle Form
• Fehlen erforderlicher Zustimmungen (des Ehegatten, der Gesellschafter, der Geschäftsführungsorgane)
• Abschluss des Vertrags durch eine nicht bevollmächtigte Person
• Schein- oder Umgehungscharakter des Rechtsgeschäfts
• Abschluss zum Nachteil der Gesellschaft bei Vorliegen einer Kollusion der Parteien

Verletzung des Vorkaufsrechts: Rechtsfolgen und Verjährungsfristen

Ein Gesellschafter, dessen Vorkaufsrecht verletzt wurde, ist berechtigt, binnen drei Monaten ab dem Zeitpunkt, zu dem er von der Verletzung erfahren hat oder hätte erfahren müssen, die Übertragung der Rechte und Pflichten des Käufers auf sich selbst zu verlangen.

Anfechtung wegen Verletzung der Satzung und fehlender Zustimmungen

Das Fehlen der Zustimmung der Gesellschaft zur Abtretung des Anteils, sofern eine solche Zustimmung vorgesehen ist

Häufig gestellte Fragen

Kann ein GmbH-Anteil erworben werden, wenn die Satzung ein Veräußerungsverbot gegenüber Dritten enthält?

Nein, wenn die Satzung ein ausdrückliches Verbot der Abtretung von Anteilen an Personen enthält, die nicht Gesellschafter der Gesellschaft sind, ist eine Transaktion mit einem außenstehenden Käufer nicht möglich. Um eine solche Transaktion gleichwohl durchzuführen, müsste zunächst durch Beschluss der Gesellschafterversammlung eine Satzungsänderung vorgenommen werden.

Wie lässt sich vor dem Kauf eines GmbH-Anteils prüfen, ob der Anteil verpfändet ist?

Eine Verpfändung des Anteils wird im Einheitlichen Staatlichen Register der juristischen Personen (EGRJUL) eingetragen; daher ist zunächst ein aktueller Registerauszug einzuholen. Darüber hinaus empfiehlt es sich, die Kartei der Schiedsgerichtsverfahren sowie die Datenbank der laufenden Zwangsvollstreckungsverfahren zu prüfen, da eine gerichtliche oder durch einen Gerichtsvollzieher verhängte Pfändung des Anteils nicht immer zeitnah im Register erfasst wird.

Was geschieht, wenn beim Verkauf eines GmbH-Anteils das Vorkaufsrecht der übrigen Gesellschafter nicht beachtet wird?

Ein Gesellschafter, dessen Vorkaufsrecht verletzt wurde, kann gerichtlich die Übertragung der Rechte und Pflichten des Käufers aus dem abgeschlossenen Rechtsgeschäft auf sich verlangen. Die Frist zur Erhebung einer entsprechenden Klage beträgt drei Monate ab dem Zeitpunkt, zu dem der Gesellschafter von der Verletzung Kenntnis erlangt hat.

Haftet der Käufer eines GmbH-Anteils persönlich für die Verbindlichkeiten der GmbH?

Nach dem allgemeinen Grundsatz haftet ein GmbH-Gesellschafter nicht mit seinem persönlichen Vermögen für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Sämtliche Schulden und Verbindlichkeiten verbleiben jedoch bei der Gesellschaft selbst; ihr Vorhandensein mindert daher unmittelbar den tatsächlichen Wert des erworbenen Anteils und kann die Lage des Käufers als Gesellschafter erheblich verschlechtern.

Ist der Anteilskaufvertrag zwingend notariell zu beurkunden?

Ja, ein Rechtsgeschäft über die Veräußerung eines GmbH-Anteils an einen Dritten bedarf der obligatorischen notariellen Beurkundung. Nach der Beurkundung des Vertrages übermittelt der Notar selbständig einen Antrag an die Steuerbehörde zur Eintragung der Änderungen in das Einheitliche Staatliche Register der juristischen Personen (EGRJUL); die Eintragungsfrist beträgt bis zu fünf Werktage.

Interne Verlinkung

• Anfechtung eines Rechtsgeschäfts nach russischem Recht: Gründe — https://www.ratanwalt.com/transaktion-anfechten-russisches-recht-gruende-gerichtspraxis
• Interim-Management in Russland: rechtliche Gestaltung — https://www.ratanwalt.com/interim-management-russland-rechtliche-formalisierung-risiken
• Sektorale EU-Sanktionen: Folgen für russische Unternehmen — https://www.ratanwalt.com/eu-sektorsanktionen-auswirkungen-russische-unternehmen-handlungsempfehlungen