Europa · Unternehmensstrukturierung

Gründung von Tochtergesellschaften in Europa: Wichtigste rechtliche Fragen

Erich Rath10 Min. Lesezeit

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Bei der Gründung einer Tochtergesellschaft in Europa geht es nicht nur um die Registrierung eines Unternehmens. Es ist der Aufbau eines Elements der internationalen Unternehmensstruktur.

Die Frage ist nicht, wie schnell und günstig man ein Unternehmen eröffnen kann. Die Hauptfrage ist, ob die Struktur langfristig zuverlässig funktioniert, Vermögenswerte schützt und die Geschäftsziele erfüllt.

Eine effektive Struktur beginnt mit drei Kontrollen:

Was ist der wahre Geschäftszweck der Gründung einer Tochtergesellschaft?
Welche Gerichtsbarkeit und Rechtsform sind hierfür optimal?
Welche Stoffanforderungen werden eingehalten?

Wenn diese drei Probleme nicht im Voraus gelöst werden, drohen dem Unternehmen Bankablehnungen, Steuerforderungen, persönliche Haftung der Geschäftsführer und Vermögensunsicherheit.

Wenn es notwendig ist, eine Tochtergesellschaft zu gründen

Die Gründung einer europäischen Tochtergesellschaft ist erforderlich, wenn:

internationale Geschäftspläne für den Eintritt in den EU-Markt;
eine Betreibergesellschaft ist verpflichtet, Personal einzustellen und Verträge abzuschließen;
Die Unternehmensgruppe benötigt einen europäischen Logistik- bzw. Handelsstandort.
Aktivitäten, die eine lokale Lizenz erfordern (Fintech, medizinische Dienstleistungen, Zahlungen);
Es ist notwendig, Vermögenswerte (Immobilien, geistiges Eigentum) zu trennen;
M&A-Transaktionen sind strukturiert;
die Unternehmensstruktur oder die Gerichtsbarkeit der Holding ändert sich;
Es sind Strukturen erforderlich, um Investitionen anzuziehen.
Um Vermögenswerte in mehreren EU-Ländern zu halten, muss eine Unterholding gegründet werden.

Der Fehler, den die meisten Gründer machen

Viele Besitzer beginnen mit der Frage:

Welches Land hat den niedrigsten Körperschaftsteuersatz?

Das ist die falsche erste Frage.

Die richtige Frage ist:

Welche Struktur stellt sicher, dass die Geschäftsziele bei akzeptablen Betriebskosten, Rechtsschutz und Steuereffizienz erreicht werden?

Manchmal sind die Niederlande aufgrund der Flexibilität des Gesellschaftsrechts die beste Wahl. Manchmal steht Luxemburg für die Aktienstrukturen. Manchmal ist Österreich ein Sprungbrett für CEE. Manchmal Zypern oder Malta für bestimmte Halteaufgaben.

Die Gründung einer Tochtergesellschaft erfordert keinen Vergleich der Steuersätze, sondern eine kaufmännische, rechtliche und steuerliche Strategie.

Schritt 1. Bestimmen Sie den Geschäftszweck des Unternehmens

Das erste, was analysiert werden muss, ist nicht die zukünftige Satzung, sondern die tatsächliche Funktion des Unternehmens im Geschäftsleben.

Schlüsselfragen:

Operative Tätigkeiten oder Besitz von Vermögenswerten;
Ob das Unternehmen Personal einstellen wird;
wo wichtige Managemententscheidungen getroffen werden;
Welche Pläne gibt es für eine Ausweitung?
ob eine lokale Zahlungs- oder Bankinfrastruktur benötigt wird;
Wer ist der Endbegünstigte (UBO)?
Ob eine Lizenz erforderlich ist (MiCAR, MiFID II, E-Geld usw.)
Ob geplant ist, externe Investoren anzulocken;
Was sind die erwarteten Anforderungen an die Bank-Compliance?
Gibt es einen zukünftigen Verkauf des Unternehmens (Exit)?

Wenn das Ziel vage ist, ist die Struktur mit ziemlicher Sicherheit suboptimal. Das heißt aber nicht, dass es nicht behoben werden kann.

Schritt 2. Auswahl der Organisations- und Rechtsform

Für internationale Geschäfte kommt es nicht nur auf eine LLC oder JSC an, sondern auf die konkreten rechtlichen Konsequenzen der Wahl einer Form.

Wir müssen Folgendes bewerten:

Anforderungen an das genehmigte Mindestkapital;
Beschränkte oder unbeschränkte Haftung;
die Möglichkeit, einen Unternehmensdirektor zu gründen;
Führungsstruktur (zweistufig / einstufig);
Anforderungen an eine obligatorische Prüfung;
das Vorliegen oder Fehlen der Anonymität des Endbegünstigten;
die Möglichkeit der Ausgabe verschiedener Aktienklassen;
Regulierung von Aktivitäten im Ausland;
Flexibilität bei der Gewinnverteilung;
Die Möglichkeit der Migration (Redomizilierung) oder der grenzüberschreitenden Transformation.

Besonders wertvoll sind Rechtsordnungen, in denen das Gesetz die Anpassung der Corporate Governance an die spezifischen Bedürfnisse des Unternehmens und der Aktionärsvereinbarungen zulässt und kein starres, einheitliches Format vorschreibt.

Schritt 3. Bestimmen Sie den Gerichtsstand für die Registrierung

Die Gerichtsbarkeit beantwortet die Frage: Welches Land bestimmt das Leben Ihres Unternehmens?

Dies hat Auswirkungen auf:

Regulierung der Unternehmensführung;
Verantwortung und Verantwortlichkeiten der Direktoren;
Unternehmensflexibilität;
die Kosten für die Gründung und Aufrechterhaltung des Unternehmens;
Zugang zu Bankdienstleistungen;
Steuersystem;
Die Anti-Steuerhinterziehungsrichtlinie (ATAD)
Zugang zu Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung;
Unternehmens- und Buchhaltungs-Compliance;
internationales Ansehen der Gerichtsbarkeit.

Bei der Gerichtsbarkeit geht es immer darum, ein Gleichgewicht zwischen Unternehmensflexibilität, betrieblicher Funktionalität, Reputationsstabilität und Kosteneffizienz zu finden. Gelingt dies nicht, führt dies fast immer zu kostspieligen Umstrukturierungen.

Schritt 4. Prüfen Sie die Voraussetzungen für die wirtschaftliche Präsenz (Substanz)

Dies ist ein zentraler moderner Faktor. Substanz ist nicht nur ein juristischer Begriff, sondern eine Voraussetzung dafür, dass ein Unternehmen als Steueransässiger anerkannt wird und Zugang zu internationalen Übereinkommen und Richtlinien (z. B. der Mutter-Tochter-Richtlinie) hat.

Das Unternehmen muss Folgendes nachweisen:

Verfügbarkeit eines echten Büros;
qualifiziertes Personal;
Abhaltung von Vorstandssitzungen im Land der Registrierung;
Treffen wichtiger strategischer Entscheidungen in der Gerichtsbarkeit;
Buchhaltung am Ort der Registrierung;
Betreiben von Bankkonten, die von diesem Unternehmen verwaltet werden;
die Verhältnismäßigkeit der Substanzkosten zu den ausgeübten Funktionen.

Die Gründung eines Unternehmens ohne Substanz ist ein direkter Weg zu Steuerrisiken, zur Verweigerung der Anwendung von Konventionen und zur Unmöglichkeit, ein Bankkonto zu eröffnen.

Schritt 5. Klären Sie die Corporate Governance und die Verantwortung der Direktoren

Im Gegensatz zu vielen Offshore-Unternehmen trägt der Direktor in der EU eine große Verantwortung.

Hauptaspekte:

treuhänderische Pflichten, im Interesse des Unternehmens zu handeln;
Haftung für Schäden, die dem Unternehmen und Dritten entstehen;
Persönliche Haftung für die Steuerschulden des Unternehmens (in vielen Ländern);
Haftung für Handelsgeschäfte im Vorfeld der Insolvenz (unrechtmäßiges Handeln);
die Pflicht, einen Insolvenzantrag zu stellen;
Einhaltung von Arbeitsschutz- und Umweltstandards;
Haftung für Corporate Compliance, AML und Sanktionen;
Gefahr einer Disqualifikation.

Die Wahl eines Regisseurs ist keine nominelle, sondern eine entscheidende Aufgabe. Ein Direktor, der seine Risiken nicht versteht, stellt eine Bedrohung für die gesamte Struktur dar.

Schritt 6. Eröffnen Sie ein Bankkonto

Die Eröffnung eines Bankkontos ist ein separates Projekt, das oft komplexer ist als die Registrierung eines Unternehmens.

Bevor der Prozess beginnt, sollte Folgendes verstanden werden:

Wie sieht das Tätigkeitsprofil der Bank aus?
Wer ist der Endbegünstigte (UBO)?
Wie die Liefer- und Zahlungskette aussehen wird
aus welchen Jurisdiktionen eingehende und ausgehende Zahlungen erwartet werden;
Ob die Bank eine persönliche Anwesenheit verlangt;
Welche KYC-Dokumente wird die Bank anfordern?
Wie sieht die langfristige Compliance-Politik der Bank aus?

Der Versuch, ein No-Go-Konto ohne klare Geschäftsstruktur und bestätigte Substanz zu eröffnen, wird fast garantiert mit einer Ablehnung enden.

Schritt 7. Entwickeln Sie eine interne Dokumentation und eine Aktionärsvereinbarung

Die Satzung ist ein öffentliches Dokument. Die Aktionärsvereinbarung ist ein Mechanismus für echte Governance und Schutz.

Eine wirksame Aktionärsvereinbarung kann Folgendes umfassen:

Entscheidungs- und Vetorechte;
die Regeln zur Finanzierung des Unternehmens;
Beschränkungen der Veräußerung von Aktien (Tag-Along, Drag-Along);
Umgang mit der Deadlock-Auflösung (Deadlock-Auflösung)
Bedingungen für den Austritt von Minderheitsaktionären;
Optionsprogramme;
Haftung der Parteien;
anwendbares Recht und Schiedsklausel.

Ohne Gesellschaftervereinbarung ist die Struktur nur von außen geschützt, von innen jedoch fragil.

Schritt 8. Stellen Sie die Einhaltung der Buchhaltungs- und Steuervorschriften sicher

Nach der Registrierung beginnt das Leben unter strikter Einhaltung.

Zu den Verpflichtungen gehören:

Registrierung für Mehrwertsteuerzwecke;
Erstellung und Einreichung von Finanzberichten;
obligatorische Prüfung;
Einreichung von Körperschaftssteuererklärungen;
Umsetzung von Verrechnungspreisregeln;
Übermittlung von Meldungen über kontrollierte Transaktionen;
Einhaltung der CFC (Controlled Foreign Company Rules)
Führung des Begünstigtenregisters;
Vorbereitung der länderbezogenen Berichterstattung (für Gruppen);
Einhaltung der DSGVO-Anforderungen.

Die Nichteinhaltung ist weitaus gefährlicher als die hohen Kosten.

Schritt 9. Bewerten Sie die Möglichkeit der Anwendung von EU-Richtlinien

Die Europäische Union stellt wichtige Instrumente zur Gestaltung bereit:

Die Mutter- und Tochtergesellschaftsrichtlinie ermöglicht den Erhalt von Dividenden ohne Quellensteuer.
Die Zins- und Lizenzgebührenrichtlinie befreit Zinszahlungen und Lizenzgebühren zwischen verbundenen Unternehmen von der Quellensteuer.
Die Fusionsrichtlinie ermöglicht grenzüberschreitende Umstrukturierungen im Rahmen der Steuerneutralität.

Diese Tools funktionieren nur unter vollständiger Einhaltung der Substanz- und Antivermeidungsstandards.

Schritt 10. Schützen Sie Ihr Vermögen und bereiten Sie sich auf den Ausstieg aus Investitionen vor

Die Struktur sollte zukunftsorientiert gestaltet werden – sowohl für eine Krisensituation als auch für einen erfolgreichen Ausstieg.

Was ist zu beachten:

Trennung von Vermögenswerten verschiedener Unternehmen;
Mechanismen zur Gewinnverteilung;
Die Möglichkeit eines Unternehmensverkaufs (Share Deal vs. Asset Deal)
rechtliche Reinheit für Due Diligence;
Managementmechanismen bei Partnerkonflikten;
Nachfolgepläne;
anwendbares Recht auf die Aktionärsvereinbarung;
Die Bereitschaft, sich abrupt von den Steuerbehörden zu interessieren.

Ein investitionsattraktives Unternehmen ist eines, dessen Struktur klar, logisch und vorhersehbar ist.

Substanz vs. Registrierung: Vergleich

Kriterien	Unternehmen mit echter Substanz	Unternehmen ohne Substanz (Papier)
Steuerstatus	Steueransässiger, Zugang zu Kongressen	Gefahr der Nichtanerkennung, Anfechtung von Leistungen
Bankkonto	Eine Öffnung innerhalb einer angemessenen Zeit ist möglich.	Kritisch schwierig oder unmöglich
Risiken von Direktoren	Okay, wir können versichern.	Extrem hoch (bis zur persönlichen und strafrechtlichen Haftung)
Anwendung von EU-Richtlinien	Ja.	Nein, oder extrem riskant.
Reputation bei Investoren	Positiv.	Sperrung der Due-Diligence-Prüfung
Betriebskosten	Vorhersehbar und höher	Unvorhersehbar (Risiken sind teurer)
Bereit zum Ausstieg	Ja.	Nein.

Die Wahl liegt nicht zwischen teurer und billiger Struktur, sondern zwischen riskant und nachhaltig.

So stärken Sie Ihre Position vor dem Registrierungsprozess

Die beste Struktur wird entworfen, bevor sie erstellt wird.

Während der Entwurfsphase ist Folgendes erforderlich:

die Geschäftsziele klar definieren;
Vergleich der Ziele mit den Substanzanforderungen;
Wählen Sie die Gerichtsbarkeit nach Funktion und nicht nur nach Steuern.
Berücksichtigen Sie die Zusammensetzung der Aktionäre;
Vorbereitung einer Aktionärsvereinbarung vor dem Konflikt;
Identifizieren Sie Direktoren, die ihre Verantwortung verstehen;
Finanzströme planen;
Bereiten Sie im Voraus ein KYC/AML-Dossier für Begünstigte vor;
Testen Sie die Bankverfügbarkeit der Struktur;
die Ausstiegsmechanismen festlegen.

Die Struktur sollte nicht nur für den Zeitpunkt der Registrierung, sondern auch für Wachstum, Inspektionen und Ausstieg aus dem Unternehmen ausgelegt sein.

Häufige Fehler bei der Gründung von Tochtergesellschaften in Europa

Das Unternehmen hat keinen Plan für die vorherige Kontoeröffnung, kann jedoch keine Zahlungen leisten.
Der niedrige Satz wird häufig durch hohe Verwaltungskosten und Reputationskosten ausgeglichen.
Substanzanforderungen ignorieren Eine direkte Gefahr von zusätzlichen Steuern, Bußgeldern und Debanking.
Bestellung eines ungeschulten Geschäftsführers Gefahr unbeabsichtigter Rechtsverstöße und persönlicher Haftung.
Bei einem Konflikt zwischen Partnern kann das Fehlen einer Einigung ein Geschäft zerstören.
Nichtberücksichtigung der Verrechnungspreisregeln von Anfang an. Rückwirkende Gewinnanpassung und Strafen.
Nichtverfügbarkeit der KYC-Datei des Endbegünstigten. Blockierung des Prozesses in der Bank in der Compliance-Phase.
Kein Plan für den Fall eines Ausstiegs oder Verkaufs des Anteils. Aufgrund der Undurchsichtigkeit der Struktur kann das Geschäft nicht gewinnbringend verkauft werden.

Gründer-Checkliste

Vor der Gründung einer Tochtergesellschaft müssen 15 Fragen beantwortet werden:

Welche konkrete Geschäftsfunktion wird das Unternehmen erfüllen?
Wer sind die Endbegünstigten und sind sie zur Offenlegung bereit?
Wird das Unternehmen Personal einstellen und ein Büro mieten?
Welche Gerichtsbarkeit ist hinsichtlich Substanz und Kosten optimal?
Welche Rechts- und Organisationsform ist angemessen?
Wer wird der Regisseur und ist er sich seiner Verantwortung bewusst?
Was sind die Kapitalquellen?
Wie werden Finanzströme und Lieferketten aussehen?
Benötige ich zum Betrieb eine Lizenz?
Ist eine Registrierung durch den Mehrwertsteuerzahler erforderlich?
Wird der Aktionärsvertrag vor der Registrierung unterzeichnet?
Erfüllt die Struktur die Verrechnungspreisanforderungen?
Welche EU-Richtlinien gelten für die Straffung der Abläufe?
Welche Banken werden das Konto am ehesten genehmigen?
Wie wird es aussehen, das Unternehmen zu verlassen oder einen Anteil zu verkaufen?

Wie eine starke Strategie zur Gründung einer Tochtergesellschaft aussieht

Eine starke Strategie umfasst normalerweise fünf Ebenen:

1. Strukturelles Ziel: Definition des Geschäftszwecks, der Funktion und der Rolle eines Unternehmens in einer Gruppe.

2. Jurisdiktion und Rechtsgestaltung Auswahl des Landes, der Rechtsform und der Corporate-Governance-Einstellung

3. Substanz- und Compliance-Architektur: Bietet echte Präsenz und vollständige Compliance vom ersten Tag an.

4. Bank- und Finanzeinrichtung Vorprojektstudie zu Bankkonto, KYC und Zahlungsinfrastruktur.

5. Interne Governance und Exit-Planung: Eine Aktionärsvereinbarung, Entscheidungsverfahren und Vorbereitung für zukünftige Exits.

Ohne eine fünfte Ebene können die ersten vier zu einer illiquiden und unüberschaubaren Struktur führen.

FAQ

Kann ich ohne persönliche Anwesenheit eine Niederlassung in der EU eröffnen?

Ja, technisch gesehen ist dies in vielen Ländern möglich, aber Banken fordern zunehmend ein persönliches Treffen mit einem Direktor oder Begünstigten.

Welches EU-Land eignet sich am besten für die Holding?

Eine allgemeingültige Antwort gibt es nicht. Die Wahl hängt von den Zielvermögenswerten, der Gerichtsbarkeit des Investors, der Einstellung zum Inhalt und den Ausstiegsplänen ab. Häufig werden die Niederlande, Luxemburg, Zypern, Malta verwendet.

Kann ein Unternehmen aus dem Ausland in der EU betrieben werden?

Es ist möglich, zu verwalten, aber es ist wichtig zu bedenken, dass der Ort, an dem wichtige strategische Entscheidungen getroffen werden, die steuerliche Ansässigkeit des Unternehmens bestimmt. Hier besteht die Gefahr der Entstehung einer „Schatten“-Betriebsstätte.

Was ist Substanz und warum reden alle darüber?

Dies ist die tatsächliche wirtschaftliche Präsenz des Unternehmens im Land der Registrierung (Büro, Personal, Funktionen). Ohne sie kann das Unternehmen die EU-Steuervorteile nicht nutzen und kein Bankkonto eröffnen.

Ist ein Audit für kleine Unternehmen verpflichtend?

Hängt von der Gerichtsbarkeit und der Überschreitung von Schwellenwerten für Umsatz, Bilanzwährung und Personalbestand ab (in der Regel werden zwei der drei Kriterien erfüllt). In Deutschland beispielsweise kann eine Prüfung auch für kleine GmbHs verpflichtend sein.

Können nominierte Direktoren eingesetzt werden?

Es ist nicht verboten, aber es ist riskant. Der nominierte Direktor entbindet den tatsächlichen Eigentümer nicht von der Verantwortung für Schattenaktionen, und die Banken stehen solchen Strukturen äußerst negativ gegenüber.

Kann ein Unternehmen von einem EU-Land in ein anderes verlagert werden?

Es gibt zwar grenzüberschreitende Umwandlungsverfahren, doch handelt es sich dabei um ein komplexes, kostspieliges und zeitaufwändiges Projekt, das die Beteiligung von Anwälten beider Gerichtsbarkeiten erfordert.

Fazit

Die Gründung einer Tochtergesellschaft in Europa erfordert keine standardmäßige schlüsselfertige Registrierung, sondern eine Strategie zum Aufbau eines legitimen, funktionalen und sicheren Teils des Unternehmens.

Eine starke Struktur basiert auf einem klaren Geschäftsziel, einer gut gewählten Gerichtsbarkeit und Form, einem vollständigen Inhalt, einem Verständnis der Verantwortlichkeiten der Direktoren und vorgefertigten Management- und Ausstiegsmechanismen.

Bei internationalen Strukturierungen gewinnt nicht derjenige, der schneller und günstiger ein Unternehmen anmeldet. Der Gewinner ist derjenige, der im Voraus versteht, wie die Struktur funktionieren wird, einer genauen Prüfung standhält, den Geschäftszielen dient und letztendlich als sicheres Instrument zur Gewinn- und Kapitalerhaltung dient.

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