Auswahl eines Unternehmensmodells für Investitionen in den VAE

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Die Wahl eines Unternehmensmodells in den VAE ist keine Registrierung eines Unternehmens „für den Zecken“. Es ist die Grundlage für Kapitalerhalt, internationale Expansion und Risikoschutz.

Die Hauptfrage ist nicht, wo das Unternehmen registriert werden soll. Die Hauptfrage ist, wie diese Struktur in 3-5 Jahren im Zusammenspiel mit Vermögenswerten, Gegenparteien und Regulierungsbehörden funktionieren wird.

Eine wirksame internationale Strukturierung beginnt mit drei Kontrollen:

1. Was ist das ultimative Ziel des Investierens (Vermögensbesitz, Handel, Halten, Kapitalschutz)?
2. Welches Modell bringt die Unternehmensflexibilität mit den Anforderungen der Economic Substance (ESR) in Einklang?
3. Wo werden die tatsächlichen Begünstigten sein und welche Auswirkungen wird dies auf die Besteuerung haben?

Wenn diese drei Probleme nicht im Voraus gelöst werden, kann es zu Kontosperrungen, der Verweigerung von Steuerabzügen oder der Anerkennung der Struktur als künstlich kommen.

Bei der Wahl der Gerichtsbarkeit und des Modells

Eine Überprüfung der Unternehmensstruktur oder eine Einreise in die VAE ist erforderlich, wenn:

• Sie planen einen internationalen M&A-Deal.
• eine Holdinggesellschaft wird gegründet, um Vermögenswerte in Europa, der GUS oder Asien zu besitzen;
• Es ist notwendig, das Eigentum an geistigem Eigentum zu strukturieren;
• Das bestehende Geschäft erschließt die Märkte des Nahen Ostens;
• Sie möchten Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) nutzen;
• die Umstrukturierung der Eigentumsverhältnisse vor dem Verkauf des Unternehmens;
• eine Plattform für die Redomizilierung (Umzug) des Unternehmens benötigen;
• die Aufgabe, Vermögenswerte vor unrechtmäßiger Einziehung zu schützen;
• ein Family Office oder ein privater Investmentfonds wird aufgebaut;
• Die Einhaltung der CFC-Vorschriften Ihres Steuerwohnsitzlandes ist erforderlich.

Der Fehler, den die meisten Anleger machen

Viele Eigentümer beginnen mit der Frage: Wo ist die niedrigste Steuer und Nullsteuer?

Das ist die falsche erste Frage.

Die richtige Frage lautet: Welche Struktur wird von meinen Banken, Auftragnehmern und den Steuerbehörden des Begünstigten als substanziell angesehen?

Manchmal ist das beste Ergebnis ein klassisches Onshore-Unternehmen in Dubai. Manchmal ein Unternehmen in einer Freizone in einem bestimmten Cluster. Manchmal wird ein komplexes Sandwich mit SPV in einem Finanzzentrum (DIFC oder ADGM) verwendet. Manchmal eine Partnerschaft, eine Stiftung oder ein Trust.

Internationale Investitionen erfordern keine Steuervermeidung, sondern die richtige Strukturierung der Steuerverbindlichkeiten.

Schritt 1. Bestimmen Sie den kommerziellen Zweck

Das erste, was es zu analysieren gilt, sind nicht die Steuern, sondern die Geschäftslogik.

Schlüsselfragen:

• Haupttätigkeit (Handel, Dienstleistungen, Eigentum, Investition)?
• Geographie der Betriebsströme (VAE, Europa, GUS, Asien)?
• Art des Vermögens (Finanzen, Immobilien, operatives Geschäft, IP)?
• Exit-Strategie: Börsengang in der Zukunft, Verkauf an einen Strategen oder Erbschaft?
• Benötigen Sie eine Bankfinanzierung in den VAE?
• Geheimhaltungspflichten für wirtschaftliches Eigentum?
• Benötigen Sie ein physisches Büro und die Einstellung von Personal?
• Die geplante Transaktionshäufigkeit und das Niveau der Regulierungsaufsicht?

Wenn das Ziel darin besteht, „nur ein Konto zu eröffnen“, wird die Struktur dysfunktional sein. Wenn das Ziel institutionelle Investitionen sind, muss die Struktur mit der Sorgfaltspflicht im Einklang stehen.

Schritt 2. Unterscheiden Sie zwischen Festland- und Freihandelszonen

Die grundlegende Wahl in den VAE basiert auf dieser Unterscheidung. Der Fehler hier blockiert die Skalierung.

Festlandunternehmen (Onshore/Festland):

• Es gibt keine Währungs- oder Gebietsbeschränkungen für den Betrieb auf dem Markt der VAE.
• Sie können sich frei am öffentlichen Beschaffungswesen beteiligen.
• Benötigen Sie einen lokalen Servicemitarbeiter oder Partner (für eine Reihe von Aktivitäten, ausgenommen 100 % ausländisches Eigentum).
• Optimal für lokale Betriebe, den Einzelhandel und große Verträge mit lokalen Staatsunternehmen.

Freizonenunternehmen (Freizonenunternehmen):

• 100 % ausländisches Eigentum, Zollbefreiung.
• Die Arbeit ist auf die Außenzone oder den internationalen Markt beschränkt (Sie können ohne einen Händler nicht direkt mit dem lokalen Markt der VAE handeln).
• Spezialisierte Cluster: DMCC (Rohstoffe), DIFC (Finanzen), ADGM (Finanzen/Beteiligungen), JAFZA (Logistik), IFZA, Meydan usw.
• Optimal für Beteiligungen, Handel, IP-Besitz, professionelle Dienstleistungen für den Export.

Schritt 3. Rechtsform auswählen

Haftungsschutz und Flexibilität der Geschäftsführung hängen von der Form ab.

1. Die Limited Liability Company (LLC) ist eine klassische Form der operativen Tätigkeit. Der Haftungsschutz beschränkt sich auf das Eigenkapital. Geeignet für aktives Geschäft.

2. Eine Holdinggesellschaft (SPV) wird ausschließlich für den Besitz von Vermögenswerten gegründet. Ermöglicht Ihnen die Anhäufung von Dividenden, Lizenzgebühren und Einkünften aus Kapitalgewinnen. Es ist besonders effektiv in sauberen Gerichtsbarkeiten wie ADGM oder JAFZA.

3. Die Stiftung dient der privaten Vermögensverwaltung und Erbschaft. Es gibt keine Aktionäre im klassischen Sinne. Perfekt für Family Office.

4. Partnerschaften/Limited Partnerships sind flexible Formen für Private-Equity-Fonds und Risikokapitalfirmen, insbesondere in DIFC und ADGM.

Schritt 4. Überprüfen Sie die Struktur einer Wirtschaftseinheit (ESR)

Die Ära der Briefkästen ist vorbei. In den Vereinigten Arabischen Emiraten gibt es Vorschriften für wirtschaftliche Substanzen.

Folgende Tätigkeiten sind nachweispflichtig:

• Halten von Geschäften;
• Hauptsitze und Beschaffungszentren;
• Vertrieb und Logistik;
• Finanzierungsleasing;
• Bank- und Versicherungsaktivitäten;
• Verwaltung von Investmentfonds.

Wenn Ihr Modell die Anforderungen erfüllt, müssen Sie über eine physische Präsenz in den VAE verfügen: Büro, ansässiger Direktor, Mindestpersonal und Abhaltung von Vorstandssitzungen in den VAE. Die Nichteinhaltung führt zu Geldstrafen und zur Weitergabe von Informationen an ausländische Aufsichtsbehörden.

Schritt 5. Analysieren Sie die steuerlichen Auswirkungen

Null-Körperschaftssteuersätze sind nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor.

Die VAE-Körperschaftssteuer (9 %) gilt für Gewinne über 375.000 AED, aber die Regelungen für qualifizierte Freizonenpersonen können den 0 %-Satz gemäß den Bedingungen beibehalten.

Hauptrisiken:

• Qualifizierung des Einkommens aus „ausgeschlossenen Tätigkeiten“ oder aus dem Handel mit dem Festland.
• Anwendung von LEDN. Eine unsachgemäß strukturierte Beteiligung in den Vereinigten Arabischen Emiraten erhält möglicherweise keinen Quellenvorteil in Europa, wenn keine Substanz vorhanden ist.
• Begünstigte Steuer. Das Hauptrisiko liegt nicht in den VAE, sondern im Land des steuerlichen Wohnsitzes des Begünstigten. Ein kontrolliertes ausländisches Unternehmen (CFC) in den VAE kann als transparent anerkannt werden, wenn seine Unabhängigkeit nicht nachgewiesen ist.

Die Steuerplanung sollte auf Risikomanagement und nicht auf Schlupflöchern basieren.

Schritt 6. Wählen Sie zwischen DIFC/ADGM und klassischen Freizonen

• DIFC (Dubai) und ADGM (Abu Dhabi): Dies sind Gerichtsbarkeiten, die auf dem englischen Common Law basieren und über eigene Gerichte verfügen. Die beste Wahl für komplexe Beteiligungen, komplexe M&A-Transaktionen, SPV-Verbriefungen und Fonds. Sie bieten maximale Rechtssicherheit für englische Verträge, erfordern jedoch hohe Compliance-Standards.
• Klassische Freezone (DMCC, JAFZA usw.): Budgetoptimiert für Handel, Logistik und einfachen Aktienbesitz. Die Regulierung ist sanfter, die Wartungskosten sind niedriger, aber das Prestige in den Augen westlicher Banken könnte geringer sein.

Schritt 7. Entwerfen einer Finanzierungsstruktur

Das Unternehmensmodell sollte einen finanziellen Bezug haben.

Es ist wichtig, sofort festzustellen:

• Kapitalisierung durch Eigenkapital oder Fremdkapital?
• Wird eine gruppeninterne Finanzierung bereitgestellt?
• Ist eine Bankgarantie zugunsten einer europäischen oder russischen Gegenpartei erforderlich?
• Wie werden Dividenden zurückgeführt?

Die Nutzung der VAE als „Zwischenunternehmen“ für Investitionen beispielsweise von Europa nach Südostasien oder von Russland in die Golfstaaten erfordert eine kalibrierte Struktur unter Berücksichtigung der feinen Regeln der Unterkapitalisierung und der Verrechnungspreise (Arm’s-Length-Prinzip).

Schritt 8. Bieten Sie Bankunterstützung

Die Registrierung des Unternehmens garantiert nicht die Eröffnung eines Kontos.

Banken in den Vereinigten Arabischen Emiraten (Emirates NBD, FAB, Mashreq usw.) halten sich strikt an die Vorschriften.

Erfolgsfaktoren:

• Transparente Eigentümerstruktur bis hin zur Endperson (UBO).
• Nachgewiesene Herkunft des Kapitals (Po W/Po F).
• Reales Büro (Mietvertrag) und Zusammenhang mit der angegebenen Tätigkeit.
• Zusammenfassung des Begünstigten, die die Erfahrung in der Branche bestätigt.

Ist die Struktur zu komplex und unlogisch, verweigert die Bank die Einhaltung, egal wie gut das Steuermodell ist.

Schritt 9. Überprüfung des Vermögensschutzes (Asset Protection)

Das Unternehmensmodell ist ein Schutzschild. Aber der Schild muss im Voraus gebaut werden.

Schutzwerkzeuge:

• Trennung des operativen Geschäfts und des Eigentums an teuren Vermögenswerten (Immobilien, geistiges Eigentum) in verschiedene Zweckgesellschaften.
• Die Übertragung des Zentrums erfolgte in einer geschützten Gerichtsbarkeit.
• Die Verwendung von ADGM-Holdingstrukturen in Verbindung mit DIFC.
• Sicherheiten und Sicherheitsmechanismen innerhalb der Gruppe.

Was Sie nicht tun sollten: Sammeln Sie eine kritische Masse an Vermögenswerten in der Bilanz eines operativen Unternehmens an, insbesondere wenn es direkte Verträge mit riskanten Jurisdiktionen hat.

Schritt 10. Entwickeln Sie eine Ausstiegsstrategie

Die Struktur sollte mit einem Verständnis für das Finale erstellt werden:

• Verkauf an einen Strategen. Der Käufer möchte SPV-Anteile oder -Vermögenswerte kaufen. Die Struktur sollte für die Zustimmung des Käufers bereit sein.
• Börsengang. Um an die Börse (NASDAQ Dubai oder ADX) zu gelangen, muss die Struktur in eine Aktiengesellschaft konsolidiert werden.
• Beseitigung. Der Liquidationsprozess in den VAE (insbesondere in Freizonen) ist streng geregelt und erfordert eine Prüfung.
• Vererbung. Ist das Scharia-Recht anwendbar oder DIFC/ADGM (Common Law)? Die Wahl des Gerichtsstands bestimmt das Schicksal des Vermögens im Falle des Todes des Begünstigten.

Vergleichsanalyse: Beteiligung an Onshore-, Freezone- oder Finanzzentren

Die Wahl hängt nicht von der Beliebtheit der Zone ab, sondern von der spezifischen Art der Vermögenswerte, der Identität des Investors und den Geschäftsländern.

Häufige Fehler bei der Auswahl eines Unternehmensmodells in den VAE

1. Eine Gerichtsbarkeit „wie bei einem Freund“ wählen, ohne ESR, CFC-Regeln und Inhalt zu analysieren. Ein außerirdisches Modell könnte für Sie illegal sein.

2. Substanzersparnis: Kein richtiges Amt und Direktor. Die EU-Steuerbehörden stellen solche Strukturen leicht in Frage und erheben Steuern.

3. Vermischung von Vermögenswerten und Unternehmen. Besitz von Immobilien und Handelsaktivitäten in einem Unternehmen. Das Risiko, aufgrund eines einzigen Rechtsstreits das gesamte Kapital zu verlieren.

4. KIKBeficiary aus Russland, Kasachstan oder Europa haben die heimischen Gesetze nicht in die Analyse einbezogen. Bußgelder und zusätzliche Gebühren zu Hause machen Einsparungen in den VAE zunichte.

5. Der „kostenlose“ Registrierungsagent warnte nicht vor den Kosten für die Prüfung und Erneuerung der Lizenz. Eine Budget-Freezone für eine komplexe Holdinggesellschaft kann zur Falle werden, da kein Tier-1-Bankkonto eröffnet werden kann.

6. Die Entscheidung für ein Onshore-Unternehmen ohne Testament oder Stiftung führte zum Einfrieren des Unternehmens.

Checkliste für Investoren vor der Einreise in die VAE

Vor der Registrierung eines Unternehmens müssen 15 Fragen beantwortet werden:

1. Wer ist der letztendliche wirtschaftliche Eigentümer (UBO)?
2. Was ist der wahre kommerzielle Zweck einer Geschäftstätigkeit in den VAE?
3. Werden sich die Vermögenswerte in den VAE oder auf der ganzen Welt befinden?
4. Benötige ich für ESR ein physisches Büro?
5. Muss ich mit den Einwohnern der VAE auf dem Festland Handel treiben?
6. Ist die Tätigkeit auf Bundesebene lizenziert?
7. Welches Rechtssystem ist bequemer: Zivilrecht oder Gewohnheitsrecht?
8. Ist der Begünstigte bereit, die Regeln des CFC seines Landes einzuhalten?
9. Was ist die Kapitalquelle (für die Bank)?
10. Wie sieht der Ausstieg in 5-7 Jahren aus?
11. Ist die Geheimhaltung des Eigentums notwendig?
12. Wie kritisch ist der 0 %-Satz im Vergleich zu 9 %?
13. Besteht die Gefahr eines Rechtsstreits und wo kann man sich an das Gericht wenden?
14. Wer verwaltet das Vermögen im Todesfall des Eigentümers?
15. Entspricht das Modell den Sanktionsgesetzen?

Wie eine starke Unternehmensstrategie aussieht

Eine starke Strategie umfasst normalerweise fünf Ebenen:

1. Anlageziel: Ein klares Verständnis dessen, was wir aufbauen: Holding, Händler, Family Office oder Stiftung.

2. Rechtsarchitektur: Wahl zwischen Festland, Freihandelszone und Finanzzentrum. Doppelstrukturen (OAE + Europa)

3. Steuerliche Substanz Richten Sie eine echte Präsenz in den VAE ein, um sich vor ausländischen Steueransprüchen zu schützen.

4. Vermögens- und Vermögensschutz Trennung von Eigentum und Verwaltung, Erbschaftsplanung.

5. Banking & Compliance: Aufbau langfristiger Beziehungen zu Banken auf Basis einer transparenten Struktur.

Ohne die fünfte Ebene können die ersten vier nur ein schönes Diagramm auf Papier sein.

FAQ Was ist besser: Freezone oder Festland (Festland)? Für die Zusammenarbeit mit dem lokalen Markt der VAE wird Material benötigt. Freezone – für internationale Geschäfte und Beteiligungen. Finanzzentrum (DIFC/ADGM) – für komplexe regulierte Strukturen.

Die sogenannten RAK ICC oder AJMAN Offshore haben keinen Zugang zum LEDN und sind nicht für Bankgeschäfte geeignet. Ihre Rolle besteht lediglich im Besitz von Immobilien in den VAE oder im einfachsten Sponsoring.

Aus einer qualifizierten Beteiligung erhaltene Dividenden sind im Allgemeinen von der Körperschaftssteuer der VAE befreit, die Bedingungen der Befreiung müssen jedoch überprüft werden.

Wird das panamaische Programm in den VAE funktionieren? Das Prinzip der Transparenz (UBO-Offenlegung) und der automatische Informationsaustausch (CRS) machen einen undurchsichtigen Besitz unmöglich.

Noch wichtiger: Steuerliche Anreize oder Substanz: Für die Nachhaltigkeit von Investitionen ist die Substanz wichtiger. Steuervorteile ohne tatsächliche Anwesenheit werden bei der ersten Kontrolle gestrichen.

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• Aufbau eines Family Office in Dubai
• Vermögensschutz durch Unternehmensstrukturen in den VAE
• Umsiedlung von Unternehmen in den VAE: Schritt für Schritt
• So eröffnen Sie ein Bankkonto für eine Beteiligung in den VAE

Fazit

Die Wahl eines Unternehmensmodells in den VAE erfordert keine mechanische Registrierung, sondern ein strategisches Geschäftsdesign.

Eine starke Position basiert auf dem Verständnis des ultimativen Investitionsziels, der richtigen Architektur der juristischen Person, der Gewährleistung einer echten Präsenz (Substanz) und eines tadellosen Bankrufs.

Bei internationalen Investitionen gewinnt nicht derjenige, der sich für die günstigste Lizenz entscheidet. Gewinner ist, wer eine Struktur entworfen hat, die Due Diligence, Steuerprüfungen und Krisenszenarien standhält.