Internationale Holdingstrukturen für Familienunternehmen

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Die Schaffung einer internationalen Holdingstruktur für ein Familienunternehmen bedeutet nicht nur die Registrierung eines Unternehmens in einem geeigneten Gerichtsstand. Es handelt sich um eine Strategie zur Erhaltung, Verwaltung und Übertragung von Kapital an die nächsten Generationen.

Die Hauptfrage ist nicht, wo der Betrieb eingetragen werden soll. Die zentrale Frage ist, welche Aufgabe die Familie durch diese Struktur heute, in 10 Jahren und nach dem Generationswechsel löst.

Eine wirksame internationale Strukturierung beginnt mit drei Kontrollen:

1. Was ist der kommerzielle und familiäre Zweck der Struktur?
2. Welche Gerichtsbarkeit gewährleistet einwandfreie Compliance und Steuereffizienz?
3. Wie die Struktur zum Zeitpunkt der Erbschaft oder des Ausscheidens aus dem Unternehmen funktionieren wird.

Wenn diese drei Probleme nicht im Voraus geklärt werden, besteht für die Familie das Risiko, ein nicht funktionierendes Instrument zu erhalten, das das Vermögen nicht schützt oder von den Steuerbehörden der Begünstigten nicht anerkannt wird.

Wenn Bedarf an einer internationalen Holdingstruktur besteht

Eine internationale Strukturierung ist notwendig, wenn:

• Die operativen Gesellschaften der Familie befinden sich in verschiedenen Ländern;
• Unternehmer planen einen Umzug oder leben bereits in mehreren Gerichtsbarkeiten
• Es ist notwendig, Vermögenswerte vor den wirtschaftlichen Risiken des operativen Geschäfts zu schützen;
• Sie planen die Gewinnung eines externen Investors oder bereiten das Unternehmen auf einen Pre-IPO vor.
• Ziel ist es, die Besteuerung von Dividenden, Lizenzgebühren und Zinsen innerhalb der EU zu optimieren;
• die Mutter- und Tochtergesellschaftsrichtlinie oder die Zins- und Lizenzgebührenrichtlinie ist anwendbar;
• M&A-Transaktionen mit Familienunternehmen sollten strukturiert erfolgen.
• Um die Verwaltung durch das Family Office zu erleichtern, ist eine Vermögenskonsolidierung erforderlich.
• Es wird eine Strategie zur Vererbung und Vermögensübertragung ohne Verlust der Unternehmenskontrolle entwickelt.

Der Fehler, den die meisten Unternehmer machen

Viele Familien beginnen mit der Frage:

Welches Land hat den niedrigsten Einkommensteuersatz?

Das ist die falsche erste Frage.

Die richtige Frage ist:

Welche Struktur gewährleistet einwandfreien Rechtsschutz, wirtschaftliche Substanz und Widerstandsfähigkeit gegenüber Gesetzesänderungen?

Manchmal ist das beste Ergebnis das klassische Luxemburger SOPARFI. Manchmal eine niederländische Holdinggesellschaft mit Zugang zu Investitionsschutzvereinbarungen. Manchmal handelt es sich um eine mehrstufige Struktur mit einem privaten Trust oder einer Stiftung auf der obersten Ebene. Manchmal eine Holdinggesellschaft in der Schweiz mit einem Auftraggeber in der EU.

Eine internationale Strukturierung erfordert keine Steueroptimierung, sondern eine systemische Architektur des Familienkapitals.

Schritt 1. Bestimmen Sie die Ziele der Struktur

Das erste, was es zu analysieren gilt, sind nicht die Steuern, sondern die Ziele der Familie.

Schlüsselfragen:

• Behalten der Kontrolle über das Betriebsvermögen;
• Konsolidierung des Dividendenflusses;
• Schutz vor Gläubigern des operativen Geschäfts;
• Vorbereitung des Verkaufs eines Teils der Vermögenswerte;
• Geistiges Eigentum (IP-Box-Modus)
• Strukturierung der Finanzierung innerhalb der Gruppe;
• Eintritt in die Börse;
• gleiche Verteilung der wirtschaftlichen Rechte zwischen den Erben ohne Verwischung der Stimmrechte;
• Schutz vor Zwangsvererbung im Land des zivilen Wohnsitzes;
• Vertraulichkeit des wirtschaftlichen Eigentums (im Rahmen des Gesetzes).

Sind die Ziele vage, wird die Struktur komplex, teuer und ineffizient.

Schritt 2. Sammeln Sie Fakten über Vermögenswerte und Begünstigte

Bei der internationalen Gestaltung kommt es nicht auf Wünsche, sondern auf Fakten an.

Es sollten Vorbereitungen getroffen werden für:

• eine Liste der Betreibergesellschaften und ihrer Gerichtsbarkeiten;
• Eigentümerstruktur vor der Umsetzung der Beteiligung;
• Finanzströme: Dividenden, Lizenzgebühren, Zinsen, Managementzahlungen;
• steuerlicher Wohnsitz der Begünstigten;
• Familienzusammensetzung und Erbschaftspläne;
• Aktuelle Unternehmensverträge und Optionen;
• Eheregime der Eigentümer;
• aktuelle Bank- und Investmentinfrastruktur;
• das Vorhandensein von Trusts, Fonds oder persönlichen Holdinggesellschaften;
• Businessplan und Anlagestrategie für 5-10 Jahre.

Besonders wertvoll sind die Fakten, die auf reale wirtschaftliche Aktivitäten hinweisen: Betriebsbüros, Schlüsselpersonal, regelmäßige Vorstandssitzungen, strategische Entscheidungen, die in einer bestimmten Gerichtsbarkeit getroffen werden.

Schritt 3. Auswahl einer Gerichtsbarkeit für die Beteiligung

Die Zuständigkeit der Holding beantwortet die Frage: Wo wird sich das Familienkapitalverwaltungszentrum befinden?

Dies hat Auswirkungen auf:

• Anwendung der EU-Richtlinien (Mutter-Tochter-Richtlinien, Zinsen und Lizenzgebühren)
• Quellensteuersätze auf Dividenden, Zinsen und Lizenzgebühren;
• Möglichkeit der Steuerkonsolidierung;
• Zugang zu Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung;
• Investitionsschutz durch BIT (Bilateraler Investitionsvertrag)
• Regulierung von Trusts und Privatfonds;
• Stoffanforderungen;
• politische Stabilität;
• Ruf der Gerichtsbarkeit und der Banken.

Zu den klassischen Optionen für Familienbetriebe in der EU gehören Luxemburg, die Niederlande, Irland, Malta, Zypern sowie die nicht zur EU gehörende, aber eng integrierte Schweiz und Liechtenstein.

Ein Fehler in dieser Phase kann dazu führen, dass die Struktur von den Steuerbehörden des Empfängerlandes oder des Landes der Betreibergesellschaft nicht anerkannt wird.

Schritt 4. Überprüfen Sie die Einhaltung der Stoffanforderungen

Die Substanz bestimmt, ob eine Holdinggesellschaft als echtes Unternehmen oder als „Papierschicht“ wahrgenommen wird.

Innerhalb der EU und darüber hinaus ist es von entscheidender Bedeutung, dass:

• das echte Büro;
• qualifizierte Direktoren (keine Nominierten);
• Wichtige Entscheidungen, die in dieser Gerichtsbarkeit getroffen werden;
• Bankkonto und Finanzfunktion;
• Buchhaltung und Steuerbuchhaltung;
• HR-Funktionen, sofern Personal vorhanden ist.

Besitzt eine Holdinggesellschaft keine eigene Substanz, kann sie die Vorteile von EU-Richtlinien oder Investitionsschutzabkommen nicht in Anspruch nehmen. Darüber hinaus würden begünstigte Länder (insbesondere diejenigen mit CFC-Regeln) ein solches Unternehmen einfach ignorieren und seine einbehaltenen Gewinne besteuern.

Schritt 5. Wählen Sie die Beteiligungsebene: Einzel-, Treuhand- oder Privatstiftung

Holdinggesellschaft

Klassisches Instrument. Geeignet, wenn:

• Operative Flexibilität ist erforderlich;
• Börsengang oder Gewinnung eines Investors ist geplant;
• Maximale Einfachheit beim Banking ist wichtig;
• Die Begünstigten sind bereit, Anteile direkt zu besitzen.

Häufig werden SOPARFI (Luxemburg), BV (Niederlande), Holding Company (Zypern), AG oder GmbH (Schweiz) verwendet.

Privates Vertrauen

Ein Trust kann wirksam sein, wenn:

• Die Familie möchte rechtliches Eigentum vom wirtschaftlichen Eigentum trennen.
• Es ist notwendig, das Vermögen vor den persönlichen Gläubigern der Erben zu schützen;
• Das geltende Recht des begünstigten Landes erkennt Trusts nicht an, was zu einer gewissen Isolation führt.
• Wir brauchen Privatsphäre.

Trusts werden häufig in Verbindung mit Holdinggesellschaften eingesetzt. Die Beteiligungsanteile werden auf den Trust übertragen, die operative Führung verbleibt beim Family Office.

Privatstiftung (Stiftung/Fondation)

Der Fonds ist betriebsbereit, wenn:

• Die Familie möchte die Führungsregeln für kommende Generationen festlegen.
• Es braucht einen Mechanismus, bei dem die Erben profitieren, das Unternehmen aber nicht zerstören können.
• Die Nachfolge ist ohne Erbrecht wichtig.

Liechtenstein, Luxemburg, die Schweiz und die Niederlande bieten verschiedene Möglichkeiten für private Fonds für Familienbetriebe.

Schritt 6. Finanzströme strukturieren

Dies ist eine Schlüsselphase.

Vor der Implementierung der Struktur ist es notwendig, Folgendes zu modellieren:

• Wie Dividenden von operativen Unternehmen zu Holdinggesellschaften steigen werden
• Gibt es einen Quellensteuersatz und wie kann dieser gesenkt werden?
• Ob die EU-Mutter- und Tochtergesellschaftsrichtlinie anwendbar ist
• ob die Finanzierung über die Holding strukturiert werden soll;
• ob es konzerninterne Darlehen, Lizenzgebühren oder Managementzahlungen geben wird;
• Wie erfolgt der Abzug der Begünstigten – Einzelpersonen;
• Wie die Struktur mit den Regeln der Unterkapitalisierung interagiert;
• Besteht die Gefahr einer Umgliederung von Zahlungen?

Eine Holdinggesellschaft aufzubauen und die Modellierung von Cashflows zu vergessen, bedeutet, eine teure „Box“ zu schaffen, die keine kommerziellen Aufgaben erfüllt.

Schritt 7. Erwägen Sie Schutzmechanismen

Schutzmechanismen helfen, Vermögenswerte zu erhalten, wenn sich die Umstände ändern.

Dazu können gehören:

• Mehrstufige Struktur mit Trennung von stimmberechtigten und nicht stimmberechtigten Anteilen;
• Mechanismen zur Lösung von Blockaden im Falle eines Streits zwischen Erben;
• Ernennung eines Protektors eines Trusts oder Fonds;
• Obligatorisches Verfahren zur Beilegung von Familienstreitigkeiten;
• Beschränkungen der Übertragung von Aktien an Dritte;
• Zuweisung von Schlüsselpositionen an Familienmitglieder;
• die Familienverfassung;
• Reservemechanismen für den Fall politischer Instabilität im Land der Betreibergesellschaft.

Schutzmechanismen sind insbesondere dann wichtig, wenn die Erben nicht am Unternehmen beteiligt sind oder ein potenzieller Interessenkonflikt zwischen ihnen besteht.

Schritt 8. Struktur und Compliance implementieren

Sobald Sie die Gerichtsbarkeit, die Art der Struktur und die Ablaufmodellierung ausgewählt haben, können Sie mit der Umsetzung beginnen.

Der Prozess sollte Folgendes umfassen:

• Unternehmensregistrierung der Beteiligung;
• Eröffnung eines Bankkontos;
• Übertragung von Anteilen von Betreibergesellschaften an eine Holdinggesellschaft (häufig durch eine Kapitaleinlage oder eine Verkaufstransaktion);
• Einschätzung der steuerlichen Folgen der Vermögensübertragung;
• Schaffung von Substanz;
• Registrierung bei den Steuerbehörden;
• Benachrichtigung von Banken und Kontrahenten;
• Aktualisierung konzerninterner Verträge;
• Einrichtung der Buchhaltung und des Management Accounting;
• Implementierung von KYC-, AML- und CRS/FATCA-Verfahren;
• die Begünstigten informieren.

Insbesondere bei internationalen Strukturen kommt es auf mangelhafte Ausführung und Dokumentation an. Eine mangelhafte Umsetzung zu Beginn führt fast immer zu Ansprüchen bei einer Betriebsprüfung.

Schritt 9. Regelmäßige Dienste bereitstellen

Eine funktionierende Struktur ist nicht das Ergebnis einer einmaligen Transaktion, sondern ein Prozess.

Regelmäßig ist es wichtig.

• Vorstandssitzungen abzuhalten und zu dokumentieren;
• den Stoff bestätigen;
• Aktualisieren Sie die konzerninterne Dokumentation;
• Überwachung von Gesetzesänderungen;
• Prüfen Sie, ob die Einhaltung der CFC-Regeln eingehalten wird;
• Aktualisieren Sie die Bewertung von Vermögenswerten;
• mit der Bank und den Wirtschaftsprüfern interagieren;
• Passen Sie die Struktur an Veränderungen in der Familie an.

Servicefehler können den Steuerbehörden Anlass zu der Annahme geben, dass die Struktur künstlich sei.

Schritt 10. Vorbereitung des Kapitaltransfers

Der Kapitaltransfer ist ein separates Projekt.

Dies kann Folgendes umfassen:

• Übertragung von Beteiligungsanteilen über einen Trust oder Fonds;
• Schenken unter Erhaltung des Nießbrauchs;
• schrittweiser Transfer der Geschäftsführung;
• Nutzung einer Familieninvestitionspartnerschaft;
• Ausbildung der nächsten Generation des Strukturmanagements;
• Entwicklung einer Familienvereinbarung;
• Notfallaustausch von Direktoren und Protektoren;
• Mechanismen zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Aktien.

In der Praxis ist die Phase der Vererbung oft wichtiger als alle vorherigen Phasen. Hier wird das Kapital entweder erhalten und vermehrt oder es wird zersetzt.

Private Treuhandgesellschaft oder Holdinggesellschaft: Wählen Sie

Die Wahl hängt nicht vom allgemeinen Ruf des Instruments ab, sondern von den spezifischen Zielen der Familie, ihrer Zusammensetzung, ihrem Vermögen und ihren Plänen für die Zukunft.

So stärken Sie Ihre Position, bevor Sie eine Struktur schaffen

Der beste Aufbau beginnt mit einer Analyse der Ist-Situation.

Vor der Einführung einer internationalen Holding ist es wünschenswert:

• Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung der aktuellen Eigentümerstruktur;
• Analysieren Sie den steuerlichen Wohnsitz der Begünstigten.
• Modellieren Sie die Steuerbelastung beim Ausstieg aus dem Unternehmen;
• Überprüfen Sie Unternehmensverträge und Vermögensbeschlagnahmungen.
• Stellen Sie sicher, dass keine versteckten Verpflichtungen der Betreibergesellschaften bestehen.
• die Erwartungen der Familienmitglieder besprechen;
• Entwickeln Sie eine Roadmap für 3, 5 und 10 Jahre;
• Bereiten Sie eine Familienverfassung oder ein Memorandum über die Grundsätze der Regierungsführung vor.

Die Struktur sollte nicht nur für den aktuellen Moment, sondern auch für Krisenszenarien ausgelegt sein.

Häufige Fehler in der internationalen Struktur

1. Erstellen Sie eine Struktur ohne Substanz

Die Steuerbehörden werden die Vorteile verweigern und das gesamte Design wird unbrauchbar.

2. Ignorieren Sie die CFC-Regeln

Der Gewinn der Beteiligung kann zwangsweise in die Steuerbemessungsgrundlage des Begünstigten einbezogen werden.

3. Ein niedriger Steuersatz ist ausreichend

Der wirtschaftliche Zweck und die wirtschaftliche Substanz sind wichtiger als der Steuersatz.

4. Den Ausstieg des Begünstigten nicht in Betracht zu ziehen

Bei einer Scheidung, einem Todesfall oder einem Konflikt bricht die unvorbereitete Struktur schneller zusammen, als sie errichtet wurde.

5. Die steuerlichen Konsequenzen einer Vermögensübertragung nicht zu prüfen

Die Übertragung von Anteilen an eine Holding ist eine Transaktion. Es kann zu Beginn eine Kapitalertragssteuer auslösen.

6. Nicht vom automatischen Informationsaustausch (CRS) zu berücksichtigen

Die Privatsphäre im Gesetz bedarf einer gesonderten Erläuterung, nicht aber ihrer Verschleierung.

7. Aktualisieren Sie die konzerninterne Dokumentation nicht

Verrechnungspreise sind ein häufiger Grund für Ansprüche gegen Familienbetriebe.

8. Wählen Sie die Gerichtsbarkeit durch Werbung, nicht durch Analyse

Was bei einer anderen Familie funktioniert hat, funktioniert bei Ihnen möglicherweise nicht.

Checkliste für Family Office

Vor der Strukturierung müssen Sie 15 Fragen beantworten:

1. Wer sind die Endbegünstigten?
2. Wie sind ihre steuerliche Ansässigkeit und ihr Ehestand?
3. Wo sind die Betreibergesellschaften und welche Rechtsform haben sie?
4. Gibt es Sperren, Optionen oder Belastungen auf Aktien?
5. Wie sieht der aktuelle Finanzfluss aus Dividenden, Lizenzgebühren und Zinsen aus?
6. Welche Doppelbesteuerungsabkommen sind anwendbar?
7. Benötigen Sie eine Struktur für M&A oder eine langfristige Eigentümerschaft?
8. Gibt es Erben, die nicht am Unternehmen beteiligt sind?
9. Wie wird der Steuersatz aussehen, wenn Sie Ihr Unternehmen verlassen?
10. Können Sie in der von Ihnen gewählten Gerichtsbarkeit echte Substanz liefern?
11. Besteht die Gefahr, dass FCKW oder andere Antiumgehungsvorschriften durchgesetzt werden?
12. Wie wird die Struktur im Hinblick auf die Bankencompliance aussehen?
13. Ist es notwendig, Investitionen durch internationale Verträge zu schützen?
14. Wie erfolgt die Übertragung der Kontrolle im Todesfall oder bei Erwerbsunfähigkeit?
15. Was ist das beste langfristige Ergebnis für die Familie?

Wie eine starke Strukturierungsstrategie aussieht

Eine starke Strategie umfasst normalerweise fünf Ebenen:

1. Familien- und Geschäftszweck

Festlegung von Familienzielen, Planungshorizont, Zusammensetzung der Erben, kaufmännische Pläne.

2. Asset- und Flow-Mapping

Bestandsaufnahme der Vermögenswerte, Ströme und Risiken. Identifizieren Sie Schwachstellen in der aktuellen Struktur.

3. Gerichtsarchitektur

Auswahl optimaler Jurisdiktionen für Holding, Trust, Fonds unter Berücksichtigung von Substanz, Steuern und Investitionsschutzvereinbarungen.

4. Umsetzung und Inhalt

Unternehmensumsetzung, Steuermigration von Vermögenswerten, Substanz- und Compliance-Einstellung.

5. Nachfolge und Governance

Entwicklung von Regeln zur Bewältigung, Vererbung und Lösung von Konflikten. Integration der Familienverfassung.

Ohne die fünfte Ebene funktionieren die ersten vier aufgrund des Generationswechsels möglicherweise nicht.

FAQ

Können Sie eine einzige Holdinggesellschaft für Vermögenswerte in verschiedenen Ländern nutzen?

Ja. Dies ist eine klassische Lösung zur Konsolidierung des Dividendenflusses und zur Anwendung von EU-Richtlinien, die steuerlichen Auswirkungen für jeden Dividendenfluss müssen jedoch sorgfältig analysiert werden.

Was ist besser: Privattreuhand oder Holdinggesellschaft?

Eine allgemeingültige Antwort gibt es nicht. Vertrauen ist besser für den Schutz und die Vererbung von Vermögenswerten, das Halten – für betriebliche Flexibilität und Anlegerattraktivität. Sie werden oft zusammen verwendet.

Kann ein Unternehmen strukturiert werden, ohne den Begünstigten offenzulegen?

Vollständige Anonymität ist jetzt illegal und unmöglich. Es gibt jedoch legitime Möglichkeiten, ein hohes Maß an Vertraulichkeit in den Begünstigtenregistern sicherzustellen.

Was ist, wenn sich das Unternehmen in einem Land mit Devisenkontrollen befindet?

Es ist notwendig, im Voraus eine Struktur zu entwerfen, die mit Kapitalabflussbeschränkungen kompatibel ist, und Finanzierungsmechanismen in Betracht zu ziehen, die nicht gegen lokale Gesetze verstoßen.

Kann ein bestehendes Unternehmen steuerfrei auf eine Holding übertragen werden?

Dies ist in der Regel ein steuerpflichtiges Ereignis. Aber auch Umstrukturierungen mit Steuerstundung oder der Nutzung von EU-Richtlinien (z. B. Fusionsrichtlinie) sind häufig möglich.

Kann ich mein Privatvermögen durch eine Holding schützen?

Ja, die Trennung von Betriebs- und Investitionsvermögen durch eine Holdingstruktur ist eines der zentralen Instrumente zur Absicherung gegen wirtschaftliche Risiken.

Was ist, wenn die Erben das Unternehmen nicht weiterführen wollen?

Die Struktur sollte eine professionelle Verwaltung (durch das Family Office oder unabhängige Direktoren) gewährleisten und gleichzeitig durch verschiedene Anteilsklassen oder Trusts wirtschaftliche Vorteile für die Erben gewährleisten.

Kann der Zuständigkeitsbereich der Holding in Zukunft geändert werden?

Ja, aber es ist teuer und kompliziert (Firmenmigration oder Schaffung neuer Strukturen). Es ist besser, gleich zu Beginn die richtige Entscheidung zu treffen.

Noch wichtiger: Steuersatz oder Substanz?

Substanz. Ohne sie würde selbst ein Nullsatz keine Rolle spielen, da die Struktur nicht erkannt wird.

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Fazit

Die Schaffung einer internationalen Holdingstruktur für ein Familienunternehmen erfordert keine Standard-Firmenregistrierung, sondern vielmehr die Gestaltung eines Familienkapitalmanagementsystems für die nächsten Jahrzehnte.

Eine starke Struktur basiert auf klaren Familienzielen, einwandfreier rechtlicher und steuerlicher Analyse, echter wirtschaftlicher Substanz, durchdachten Schutzmechanismen und einer klaren Erbschaftsplanung.

Bei internationalen Strukturierungen gewinnt nicht derjenige, der den niedrigsten Steuersatz findet. Gewinner ist, wer von Anfang an versteht, wie die Struktur unter Stress, Generationswechsel und der Kontrolle von Steuerbehörden und Banken funktionieren wird.