الهياكل القابضة الدولية للشركات العائلية

السائدة

إن إنشاء هيكل قابض دولي لشركة عائلية لا يعني مجرد تسجيل شركة في ولاية قضائية مناسبة. إنها استراتيجية للحفاظ على رأس المال وإدارته ونقله إلى الأجيال القادمة.

السؤال الرئيسي ليس مكان تسجيل الملكية. والسؤال الرئيسي هو ما نوع المهمة التي تحلها الأسرة من خلال هذا الهيكل اليوم، بعد 10 سنوات من الآن وبعد تغير الأجيال.

تبدأ الهيكلة الدولية الفعالة بثلاثة ضوابط:

1. ما هو الغرض التجاري والعائلي من الهيكل؟
2. ما هي الولاية القضائية التي ستضمن الامتثال الذي لا تشوبه شائبة والكفاءة الضريبية؟
3. كيف سيعمل الهيكل في وقت الميراث أو الخروج من العمل.

إذا لم يتم حل هذه القضايا الثلاث مقدما، فإن الأسرة تخاطر بالحصول على أداة غير فعالة لا تحمي الأصول أو لا تعترف بها السلطات الضريبية للمستفيدين.

عندما تكون هناك حاجة إلى هيكل قابض دولي

الهيكلة الدولية ضرورية إذا:

• تقع الشركات العاملة التابعة للعائلة في بلدان مختلفة؛
• يخطط أصحاب الأعمال للانتقال أو العيش بالفعل في العديد من الولايات القضائية
• من الضروري حماية الأصول من المخاطر التجارية للأعمال التجارية؛
• أنت تخطط لجذب مستثمر خارجي أو تقوم بإعداد الشركة للاكتتاب العام الأولي.
• والهدف هو تحسين الضرائب على أرباح الأسهم والإتاوات والفوائد داخل الاتحاد الأوروبي؛
• ينطبق توجيه الشركة الأم والشركات التابعة أو توجيه الفوائد والإتاوات؛
• ينبغي تنظيم معاملات الاندماج والاستحواذ التي تشمل الشركات العائلية.
• يلزم توحيد الأصول لتسهيل الإدارة من خلال مكتب العائلة.
• تم تطوير استراتيجية للميراث ونقل رأس المال دون فقدان السيطرة على الشركة.

الخطأ الذي يقع فيه أغلب أصحاب الأعمال

تبدأ العديد من العائلات بالسؤال:

ما هي الدولة التي لديها أدنى معدل ضريبة الدخل؟

هذا هو السؤال الأول الخطأ.

السؤال الصحيح هو:

ما هو الهيكل الذي سيضمن الحماية القانونية التي لا تشوبها شائبة والمضمون الاقتصادي والقدرة على التكيف مع التغيرات في التشريعات؟

في بعض الأحيان تكون أفضل نتيجة هي لعبة Luxembourg SOPARFI الكلاسيكية. في بعض الأحيان تكون شركة قابضة هولندية تتمتع بإمكانية الوصول إلى اتفاقيات حماية الاستثمار. في بعض الأحيان يكون هيكل متعدد المستويات مع ثقة خاصة أو مؤسسة في المستوى الأعلى. في بعض الأحيان تكون شركة قابضة في سويسرا مع مدير رئيسي في الاتحاد الأوروبي.

إن الهيكلة الدولية لا تتطلب تحسين الضرائب، بل تتطلب بنية نظامية لرأس المال العائلي.

الخطوة 1. تحديد أهداف الهيكل

أول شيء يجب تحليله ليس الضرائب، بل أهداف الأسرة.

الأسئلة الرئيسية:

• الحفاظ على السيطرة على الأصول التشغيلية؛
• توحيد تدفق الأرباح؛
• الحماية من دائني الأعمال التجارية؛
• التحضير لبيع جزء من الأصول؛
• ملكية الملكية الفكرية (وضع IP-Box)
• هيكلة التمويل داخل المجموعة؛
• دخول سوق الأوراق المالية.
• التوزيع المتساوي للحقوق الاقتصادية بين الورثة دون طمس حقوق التصويت؛
• الحماية من الميراث القسري في بلد الموطن المدني؛
• سرية الملكية المستفيدة (ضمن القانون).

إذا كانت الأهداف غامضة، فسيكون الهيكل معقدًا ومكلفًا وغير فعال.

الخطوة 2. جمع الحقائق حول الأصول والمستفيدين

أما بالنسبة للهيكلة الدولية فإن ما يهم ليس التمنيات، بل الحقائق.

يجب أن يتم التحضير من أجل:

• قائمة الشركات العاملة واختصاصاتها القضائية؛
• هيكل الملكية قبل تنفيذ الحيازة؛
• التدفقات المالية: أرباح الأسهم، والإتاوات، والفوائد، ومدفوعات الإدارة؛
• الإقامة الضريبية للمستفيدين؛
• تكوين الأسرة وخطط الميراث؛
• عقود وخيارات الشركات الحالية؛
• أنظمة زواج أصحابها؛
• البنية التحتية المصرفية والاستثمارية الحالية؛
• وجود صناديق استئمانية أو صناديق أو شركات قابضة شخصية؛
• خطة العمل واستراتيجية الاستثمار لمدة 5-10 سنوات.

ومن الأمور ذات القيمة الخاصة الحقائق التي تشير إلى النشاط الاقتصادي الحقيقي: المكاتب التشغيلية، والموظفين الرئيسيين، واجتماعات مجلس الإدارة المنتظمة، والقرارات الإستراتيجية المتخذة في ولاية قضائية معينة.

الخطوة 3. اختيار الولاية القضائية للحيازة

يجيب اختصاص الحيازة على السؤال: أين يقع مركز إدارة رأس المال العائلي.

وهذا له تأثير على:

• تطبيق توجيهات الاتحاد الأوروبي (الشركة الأم والشركة الفرعية والفوائد والإتاوات)
• معدلات الضريبة المقتطعة على أرباح الأسهم والفوائد والإتاوات؛
• إمكانية توحيد الضرائب.
• الوصول إلى اتفاقيات تجنب الازدواج الضريبي.
• حماية الاستثمار من خلال BIT (معاهدة الاستثمار الثنائية)
• تنظيم الصناديق الاستئمانية والصناديق الخاصة؛
• متطلبات المواد؛
• الاستقرار السياسي.
• سمعة الولاية القضائية والبنوك.

وتشمل الخيارات الكلاسيكية للممتلكات العائلية في الاتحاد الأوروبي لوكسمبورغ، وهولندا، وأيرلندا، ومالطا، وقبرص، بالإضافة إلى سويسرا وليختنشتاين من خارج الاتحاد الأوروبي ولكن مندمجتين بشكل وثيق.

قد يؤدي الخطأ في هذه المرحلة إلى عدم التعرف على الهيكل من قبل السلطات الضريبية في البلد المستفيد أو بلد الشركة المشغلة.

الخطوة 4. التحقق من الامتثال لمتطلبات المادة

يحدد الجوهر ما إذا كان سيتم النظر إلى الشركة القابضة على أنها شركة حقيقية أم كطبقة "ورقية".

ومن الأهمية بمكان، داخل الاتحاد الأوروبي وخارجه، أن:

• المكتب الحقيقي
• المديرين المؤهلين (وليس المرشحين)؛
• القرارات الرئيسية المتخذة في هذا الاختصاص القضائي؛
• الحساب المصرفي والوظيفة المالية؛
• المحاسبة والمحاسبة الضريبية.
• وظائف الموارد البشرية، إذا كان هناك موظفين.

إذا كانت الشركة القابضة لا تمتلك مادة، فلن تتمكن من المطالبة بفوائد توجيهات الاتحاد الأوروبي أو اتفاقيات حماية الاستثمار. علاوة على ذلك، فإن البلدان المستفيدة (وخاصة تلك التي تطبق قواعد لجنة النقد الأجنبي) سوف تتجاهل ببساطة مثل هذه الشركة وتفرض ضريبة على أرباحها المحتجزة.

الخطوة 5. حدد مستوى الحيازة: مؤسسة فردية أو ائتمانية أو خاصة

الشركة القابضة

أداة كلاسيكية. مناسبة إذا:

• المرونة التشغيلية مطلوبة؛
• يتم التخطيط للاكتتاب العام أو جذب المستثمر؛
• يعد الحد الأقصى من البساطة للخدمات المصرفية أمرًا مهمًا؛
• المستفيدون على استعداد لتملك الأسهم مباشرة.

غالبًا ما يتم استخدام SOPARFI (لوكسمبورغ) أو BV (هولندا) أو Holding Company (قبرص) أو AG أو GmbH (سويسرا).

الثقة الخاصة

يمكن أن تكون الثقة فعالة إذا:

• تريد الأسرة فصل الملكية القانونية عن الملكية الاقتصادية.
• من الضروري حماية الأصول من الدائنين الشخصيين للورثة؛
• لا يعترف القانون المعمول به في البلد المستفيد بالائتمان، مما يخلق مستوى من العزلة؛
• نحن بحاجة إلى الخصوصية.

غالبًا ما يتم استخدام الصناديق الاستئمانية بالاشتراك مع الشركات القابضة. يتم نقل الأسهم القابضة إلى الصندوق الاستئماني، وتظل الإدارة التشغيلية في مكتب العائلة.

مؤسسة خاصة (مؤسسة/مؤسسة)

يكون الصندوق فعالاً إذا:

• تريد الأسرة إصلاح قواعد الإدارة للأجيال القادمة.
• هناك حاجة إلى آلية حيث يستفيد الورثة ولكن لا يمكنهم تدمير العمل.
• الخلافة مهمة بدون قانون الميراث.

توفر ليختنشتاين ولوكسمبورغ وسويسرا وهولندا خيارات مختلفة للأموال الخاصة للممتلكات العائلية.

الخطوة 6. هيكلة التدفقات المالية

هذه مرحلة رئيسية.

قبل تنفيذ الهيكل، من الضروري وضع نموذج:

• كيف سترتفع الأرباح من الشركات العاملة إلى الشركات القابضة
• هل هناك معدل ضريبة عند المنبع وكيفية تخفيضه؟
• ما إذا كان من الممكن تطبيق توجيه الاتحاد الأوروبي الرئيسي والفرعي
• وما إذا كان سيتم هيكلة التمويل من خلال الملكية؛
• ما إذا كان سيكون هناك قروض أو إتاوات أو مدفوعات إدارية داخل المجموعة؛
• كيف سيتم انسحاب المستفيدين – الأفراد؛
• كيف يتفاعل الهيكل مع قواعد الكتابة بالأحرف الكبيرة؛
• هل هناك خطر إعادة تصنيف المدفوعات؟

إن بناء شركة قابضة ونسيان نمذجة التدفقات النقدية يعني إنشاء "صندوق" باهظ الثمن لا يؤدي أي مهام تجارية.

الخطوة 7. النظر في آليات الحماية

تساعد آليات الحماية في الحفاظ على الأصول عندما تتغير الظروف.

قد تشمل هذه:

• هيكل متعدد المستويات مع فصل حصص التصويت وغير التصويت؛
• آليات حل المأزق في حالة وجود نزاع بين الورثة؛
• تعيين حامي للصندوق الاستئماني أو الصندوق؛
• الإجراء الإلزامي لحل النزاعات العائلية؛
• القيود المفروضة على نقل الأسهم إلى أطراف ثالثة؛
• إسناد المناصب الرئيسية لأفراد الأسرة؛
• دستور الأسرة؛
• آليات الاحتياطي في حالة عدم الاستقرار السياسي في بلد الشركة المشغلة.

تعتبر آليات الحماية مهمة بشكل خاص إذا لم يكن الورثة مشاركين في العمل أو كان هناك تضارب محتمل في المصالح بينهم.

الخطوة 8. تنفيذ الهيكل والامتثال

بمجرد تحديد الاختصاص القضائي ونوع الهيكل ونمذجة التدفق، يمكنك البدء في التنفيذ.

يجب أن تشمل العملية ما يلي:

• تسجيل الشركة القابضة.
• فتح حساب مصرفي؛
• تحويل أسهم الشركات العاملة إلى شركة قابضة (غالبًا من خلال مساهمة رأس المال أو صفقة بيع)؛
• تقييم العواقب الضريبية لنقل الأصول؛
• خلق المادة؛
• التسجيل لدى السلطات الضريبية؛
• إخطار البنوك والأطراف المقابلة.
• تحديث العقود داخل المجموعة؛
• إعداد المحاسبة والمحاسبة الإدارية؛
• وتنفيذ إجراءات "اعرف عميلك" و"مكافحة غسل الأموال" و"CRS/FATCA"؛
• إعلام المستفيدين.

التنفيذ والتوثيق غير الكامل لهما أهمية خاصة في الهياكل الدولية. يؤدي التنفيذ الضعيف في البداية دائمًا إلى تقديم مطالبات عند التدقيق الضريبي.

الخطوة 9. تقديم خدمات منتظمة

هيكل العمل ليس نتيجة لمعاملة لمرة واحدة، بل هو عملية.

من المهم بانتظام.

• عقد اجتماعات مجلس الإدارة وتوثيقها.
• تأكيد المادة؛
• تحديث الوثائق المشتركة بين الشركات؛
• مراقبة التغييرات في التشريعات؛
• التحقق من الحفاظ على الامتثال لقواعد CFC؛
• تحديث تقييم الأصول.
• التفاعل مع البنك ومدققي الحسابات؛
• تكييف الهيكل مع التغيرات في الأسرة.

يمكن لأخطاء الخدمة أن تعطي السلطات الضريبية سببًا للادعاء بأن الهيكل مصطنع.

الخطوة 10. التحضير لتحويل رأس المال

نقل رأس المال هو مشروع منفصل.

قد يشمل ذلك:

• نقل أسهم الملكية من خلال صندوق استئماني أو صندوق؛
• العطاء مع الحفاظ على حق الانتفاع؛
• النقل المرحلي للإدارة؛
• استخدام شراكة الاستثمار العائلية؛
• تدريب الجيل القادم من إدارة الهيكل؛
• تطوير اتفاقية عائلية؛
• استبدال المديرين والحامي في حالات الطوارئ؛
• آليات قياس القيمة العادلة للأسهم.

ومن الناحية العملية، غالباً ما تكون مرحلة الميراث أكثر أهمية من جميع المراحل السابقة. وهنا يتم الحفاظ على رأس المال ومضاعفته، أو يتفكك.

الثقة الخاصة أو الشركة القابضة: اختر

ولا يعتمد الاختيار على السمعة العامة للأداة، بل على الأهداف المحددة للأسرة وتكوينها وأصولها وخططها المستقبلية.

كيفية تعزيز موقفك قبل إنشاء الهيكل

أفضل هيكل يبدأ بتحليل الوضع الحالي.

قبل إدخال ملكية دولية، من المستحسن:

• إجراء العناية الواجبة لهيكل الملكية الحالي؛
• تحليل الإقامة الضريبية للمستفيدين.
• وضع نموذج للعبء الضريبي عند ترك العمل؛
• التحقق من عقود الشركات ومصادرة الأصول؛
• التأكد من عدم وجود التزامات خفية على الشركات المشغلة.
• مناقشة توقعات أفراد الأسرة؛
• وضع خارطة طريق لمدة 3 و5 و10 سنوات؛
• إعداد دستور الأسرة أو مذكرة مبادئ الحكم.

ولابد من تصميم الهيكل ليس فقط للحظة الحالية، بل وأيضاً لسيناريوهات الأزمة.

الأخطاء الشائعة في الهيكل الدولي

1. إنشاء هيكل بدون مادة

سوف تنكر السلطات الضريبية الفوائد وسيصبح التصميم بأكمله عديم الفائدة.

2. تجاهل قواعد CFC

يمكن إدراج ربح الحيازة قسراً في القاعدة الخاضعة للضريبة للمستفيد.

3. النظر في معدل ضريبة منخفض كاف

الغرض والمضمون التجاريان أكثر أهمية من معدل الضريبة.

4. عدم النظر في خروج المستفيد

في حالات الطلاق أو الموت أو الصراع، ينهار البناء غير المجهز بشكل أسرع مما تم بناؤه.

5. عدم التحقق من التبعات الضريبية لنقل الأصول

يعتبر نقل الأسهم إلى ملكية بمثابة معاملة. يمكن أن تؤدي إلى فرض ضريبة على أرباح رأس المال في البداية.

6. لا يؤخذ في الاعتبار التبادل التلقائي للمعلومات (CRS)

تتطلب الخصوصية ضمن القانون تفصيلاً منفصلاً، وليس إخفاءها.

7. لا تقم بتحديث الوثائق المشتركة بين الشركات الشقيقة

يعد التسعير التحويلي سببًا شائعًا للمطالبات ضد الممتلكات العائلية.

8. اختر الاختصاص القضائي عن طريق الإعلان، وليس التحليل

ما يصلح لعائلة أخرى قد لا يصلح لك.

قائمة مرجعية لمكتب الأسرة

قبل الهيكلة، تحتاج إلى الإجابة على 15 سؤالا:

1. من هم المستفيدون النهائيون؟
2. ما هي إقامتهم الضريبية وأنظمة الزواج؟
3. أين الشركات العاملة وما هو شكلها القانوني؟
4. هل هناك اعتقالات أو خيارات أو أعباء على الأسهم؟
5. كيف يبدو التدفق المالي الحالي للأرباح والإتاوات والفوائد؟
6. ما هي اتفاقيات الازدواج الضريبي المطبقة؟
7. هل تحتاج إلى هيكل لعمليات الاندماج والاستحواذ أو الملكية طويلة الأجل؟
8. هل هناك ورثة لا يشاركون في العمل؟
9. كيف سيبدو معدل الضريبة عند ترك العمل؟
10. هل يمكنك تقديم مادة حقيقية في نطاق الولاية القضائية التي اخترتها؟
11. هل هناك خطر من تطبيق مركبات الكربون الكلورية فلورية أو غيرها من قواعد مكافحة التجنب؟
12. كيف سيبدو الهيكل من حيث الامتثال المصرفي؟
13. هل من الضروري حماية الاستثمارات من خلال المعاهدات الدولية؟
14. كيف سيتم نقل السيطرة عند حدوث الوفاة أو العجز؟
15. ما هي أفضل نتيجة طويلة المدى للعائلة؟

كيف تبدو استراتيجية الهيكلة القوية

تتضمن الإستراتيجية القوية عادة خمسة مستويات:

1. الغرض العائلي والعملي

تحديد أهداف الأسرة، أفق التخطيط، تكوين الورثة، الخطط التجارية.

2. رسم خرائط الأصول والتدفق

حصر الأصول والتدفقات والمخاطر. تحديد نقاط الضعف في الهيكل الحالي.

3. العمارة القضائية

اختيار الولايات القضائية المثلى للحيازة والائتمان والصندوق، مع مراعاة الجوهر والضرائب واتفاقيات حماية الاستثمار.

4. التنفيذ والمضمون

التنفيذ المؤسسي، والهجرة الضريبية للأصول، والمضمون، وإعداد الامتثال.

5. الخلافة والحوكمة

وضع قواعد الإدارة والميراث وحل النزاعات. تكامل دستور الأسرة.

وبدون المستوى الخامس، قد لا تعمل الأربعة الأولى مع تغير الأجيال.

الأسئلة الشائعة

هل يمكنك استخدام شركة قابضة واحدة لأصول في بلدان مختلفة؟

نعم. وهذا هو الحل الكلاسيكي لتعزيز تدفق الأرباح وتطبيق توجيهات الاتحاد الأوروبي، ولكن الآثار الضريبية لكل تيار تحتاج إلى تحليل دقيق.

أيهما أفضل: الثقة الخاصة أم الشركة القابضة؟

لا توجد إجابة عالمية. الثقة أفضل لحماية الأصول والميراث، والاحتفاظ بها - للمرونة التشغيلية وجذب المستثمرين. غالبا ما يتم استخدامها معا.

هل يمكن هيكلة الأعمال التجارية دون الكشف عن المستفيد؟

إخفاء الهوية الكاملة أصبح الآن غير قانوني ومستحيل. ومع ذلك، هناك طرق مشروعة لضمان مستوى عال من السرية في سجلات المستفيدين.

ماذا لو كانت الشركة في بلد لديه ضوابط على النقد الأجنبي؟

ومن الضروري تصميم هيكل متوافق مع قيود تدفق رأس المال إلى الخارج مقدما والنظر في آليات التمويل التي لا تنتهك التشريعات المحلية.

هل يمكن نقل الأعمال القائمة إلى شركة قابضة بدون ضرائب؟

عادة ما يكون هذا حدثًا خاضعًا للضريبة. لكن إعادة الهيكلة مع تأجيل الضرائب أو استخدام توجيهات الاتحاد الأوروبي (مثل توجيهات الاندماج) ممكنة في كثير من الأحيان.

هل يمكنني حماية أصولي الشخصية من خلال شركة قابضة؟

نعم، يعتبر الفصل بين الأصول التشغيلية والاستثمارية من خلال هيكل قابض أحد الأدوات الرئيسية للحماية من المخاطر التجارية.

ماذا لو كان الورثة لا يريدون إدارة الأعمال؟

يجب أن يوفر الهيكل الإدارة المهنية (من خلال مكتب العائلة أو المديرين المستقلين) مع الحفاظ على الفوائد الاقتصادية للورثة من خلال فئات الأسهم المختلفة أو الصناديق الاستئمانية.

هل يمكن تغيير اختصاص الحيازة في المستقبل؟

نعم، ولكنها مكلفة ومعقدة (هجرة الشركة أو إنشاء هيكل جديد). من الأفضل اتخاذ القرار الصحيح في البداية.

والأهم من ذلك: معدل الضريبة أم الجوهر؟

مادة. وبدونها، حتى معدل الصفر لن يكون مهما، حيث لا يتم التعرف على الهيكل.

الخدمات ذات الصلة

• مكتب العائلة والثروات الخاصة وإدارة الثروات عبر الحدود
• الهياكل القابضة الدولية والشركات وعمليات الدمج والاستحواذ
• الصناديق الاستئمانية الخاصة والمؤسسات والهياكل الائتمانية
• تخطيط الخلافة ونقل الثروات بين الأجيال
• التخطيط الضريبي الدولي والتوجيهات الضريبية للاتحاد الأوروبي
• حوكمة الشركات ودساتير الأسرة

المواد ذات الصلة

• كيفية اختيار الولاية القضائية للعائلة المالكة في الاتحاد الأوروبي
• لوكسمبورغ ضد هولندا: مقارنة أنظمة الحجز
• الصناديق والمؤسسات الخاصة: ما هو مناسب للشركات العائلية
• حماية الأصول من خلال هياكل حيازة متعددة المستويات
• كيفية إعداد دستور الأسرة
• الجوانب الضريبية للتمويل داخل المجموعة
• قواعد CFC وكيف تؤثر على الممتلكات العائلية
• الأسهم الخاصة في مكتب العائلة

الاستنتاج

لا يتطلب إنشاء هيكل قابض دولي لشركة عائلية تسجيلاً قياسيًا للشركة، بل يتطلب تصميم نظام إدارة رأس مال عائلي لعقود قادمة.

يتم بناء الهيكل القوي على أهداف عائلية واضحة، وتحليل قانوني وضريبي لا تشوبه شائبة، ومضمون اقتصادي حقيقي، وآليات حماية مدروسة وخطة ميراث واضحة.

وفي الهيكلة الدولية، ليس من يجد أدنى معدل ضريبي هو الذي يفوز. والفائز هو من يفهم منذ البداية كيف ستعمل البنية في ظل الضغوط، وتغير الأجيال، والتدقيق من جانب السلطات الضريبية والبنوك.