المشاريع المشتركة: كيفية تجنب الصراع بين الشركات

السائدة

المشروع المشترك ليس مجرد تجميع للموارد. إنه هيكل يجب تصميمه منذ اليوم الأول لمواجهة الخلافات الحتمية.

الصراع بين الشركات في المشروع المشترك لا يبدأ فجأة. وهي توضع الآن على مرحلة المفاوضات، عندما تعمل الأطراف على التوصل إلى اتفاقات إطارية، ولكنها تتجاهل السيناريوهات التي لا تتطابق فيها مصالحها.

السؤال الرئيسي ليس ما إذا كان من الممكن الاتفاق على إنشاء مشروع مشترك. والسؤال الرئيسي هو كيف ستعمل آلية اتخاذ القرار عندما يكون الشركاء على طرفي نقيض من المتاريس.

ولذلك فإن الحماية الفعالة من نزاعات الشركات ترتكز على ثلاثة محاور:

• هيكل إدارة واضح مع التحكم الموزع مسبقًا.
• إجراءات متفق عليها مسبقا لكسر الجمود.
• عقد شركة تم التحقق منه قانونيًا ويعمل في ولاية قضائية حقيقية.

إذا لم يتم إصلاح هذه العناصر الثلاثة قبل التوقيع، فإن الصراع يتحول من خطر افتراضي إلى سيناريو شبه مضمون.

عندما يكون هناك خطر حدوث صراع بين الشركات

يتم إنشاء تعارض محتمل إذا:

• لدى الشركاء رؤى مختلفة للأهداف الإستراتيجية للمشروع المشترك؛
• يريد أحد الطرفين تحقيق أرباح سريعة، بينما يريد الآخر النمو على المدى الطويل.
• لم يتم تحديد إجراءات تعيين المدير العام وإقالته؛
• ولم يتم حل مشاكل التمويل الإضافية؛
• لا توجد آلية لحل حالات الجمود.
• قيام الشريك بنقل حصته دون موافقة الطرف الآخر.
• تتغير السيطرة على أحد المشاركين في المشروع المشترك؛
• أحد الطرفين يتنافس مع المشروع المشترك.
• نزاع حول توزيع الأرباح أو سياسة توزيع الأرباح؛
• عدم قيام الشريك بالوفاء بالتزاماته المتعلقة بالتمويل أو نقل التكنولوجيا أو تقديم العقود؛
• يتم تنظيم المعاملة دون مراعاة العقوبات أو القيود الضريبية أو العملة؛
• يعمل المشروع المشترك في ولاية قضائية ذات حماية قضائية ضعيفة لحقوق المشاركين.

الخطأ الذي يقع فيه أغلب المشاركين

يبدأ معظم المشاركين بالسؤال:

كيفية تقسيم الأسهم: 50/50 أو 51/49؟

هذا هو السؤال الأول الخطأ.

السؤال الصحيح هو:

ما نوع القواعد التي تضمن استمرار الشركات في العمل حتى عندما لا يثق الشركاء ببعضهم البعض؟

في بعض الأحيان، التوزيع الأمثل للأسهم يساعد حقا. وفي بعض الأحيان، لا يكمن المفتاح في حجم الحصة، بل في نطاق حق النقض. في بعض الأحيان، يتم إنشاء أفضل حماية من خلال آلية حل الجمود ذات الطبقات. في بعض الأحيان، من خلال حق شراء حصة الشريك بشروط محددة سلفاً.

إن منع الصراعات بين الشركات لا يتطلب التوصل إلى تسوية في مرحلة الإطلاق، بل يتطلب وجود بنية قانونية قادرة على الصمود في وجه أزمة الثقة.

الخطوة 1. اختر شريكًا وقم بإجراء العناية الواجبة

عقد الشركة لن يصحح الخطأ في اختيار الشريك. قبل أن تقوم بتصميم هيكل، عليك أن تفهم من الذي ستدخل معه إلى العمل.

ما يجب التحقق منه:

• هيكل ملكية الشريك والمستفيدين النهائيين؛
• سمعة وتاريخ التقاضي.
• الوضع المالي
• وجود مخاطر العقوبات؛
• الخبرة في مشاريع مماثلة؛
• ثقافة اتخاذ القرار في الشركات؛
• الأسباب الحقيقية لدخول المشروع المشترك؛
• وجود أعمال موازية تتنافس مع المشروع المشترك المستقبلي؛
• إمكانية الوفاء بالالتزامات غير النقدية (التكنولوجيا والموظفين والعقود).

اختبار السطح يخلق الوهم بالموثوقية. توفر العناية الواجبة الكاملة خريطة المخاطر التي يمكن بناء الحماية عليها.

الخطوة 2. مواءمة هيكل الإدارة والرقابة

غالبًا ما ينشأ الصراع من عدم اليقين: من الذي يدير المشروع المشترك فعليًا؟

في هذه المرحلة، من المهم تسجيل:

• تكوين وصلاحيات مجلس الإدارة أو أي هيئة إدارية أخرى؛
• إجراءات تعيين وإعفاء المدير العام؛
• قائمة المسائل التي تتطلب قرارا بالإجماع (المسائل التحفظية)؛
• قائمة القضايا التي اعتمدتها الأغلبية المؤهلة؛
• آلية تعيين المديرين الرئيسيين؛
• قواعد اعتماد الميزانية وخطة العمل وبرنامج الاستثمار؛
• صلاحيات إبرام المعاملات الكبرى، وجذب القروض، وإصدار الضمانات؛
• إجراءات منع القرارات التي يمكن أن تسبب ضررًا للمشروع المشترك.

لا يتم بناء الحماية من خلال المشاركة، ولكن من خلال قائمة من المشكلات التي لا يستطيع الشريك حلها دون موافقتك.

الخطوة 3. إنشاء آليات لحل حالات الجمود (حل الجمود)

الجمود ليس غريبا. وهذه هي النقطة التي لا تستطيع فيها الهيئات الإدارية اتخاذ قرار بسبب تساوي الأصوات أو حجب حقوق الأحزاب.

يحتوي عقد الشركة القوي على سلم تصاعدي:

• نقل المشكلة إلى الإدارة العليا للأطراف (التصعيد الإداري)؛
• الوساطة أو المفاوضات التي تنطوي على وسيط محايد؛
• إشراك خبير مستقل لتقديم التوصيات؛
• خيار بيع (خيار الشراء) أو شراء (خيار الشراء) للأسهم مع حفظ حالة الجمود؛
• آلية الروليت الروسية (أحد الطرفين يحدد السعر، والآخر يختار الشراء أو البيع بهذا السعر)؛
• Texas Shootout (يقدم كلا الجانبين عروض أسعار مختومة، ويفوز العارض)؛
• بيع المشروع المشترك لطرف ثالث أو تقسيم الأصول؛
• إلغاء المشروع المشترك كملاذ أخير.

إذا لم يتم تحديد الآلية مسبقًا، فسيتحول الجمود إلى حرب شركات. إذا كان مكتوبا، فإن الصراع يحصل على سيناريو قانوني خاضع للرقابة.

الخطوة 4. تسوية التمويل والمساهمات الإضافية

أحد الأسباب النموذجية للصراع: يطالب أحد الطرفين بتمويل إضافي، ويرفض الآخر تقديمه.

يجب أن يتضمن عقد الشركة ما يلي:

• إجراءات وجدول التمويل الأولي؛
• الشروط التي بموجبها يُطلب من المشاركين تقديم مساهمات إضافية؛
• عواقب عدم الوفاء بالالتزامات المتعلقة بالتمويل (التخفيف، العقوبة، الخروج القسري)؛
• إجراءات التمويل من خلال قروض المشاركين أو الرافعة المالية المصرفية؛
• قواعد تبعية قروض المشاركين؛
• الحق في استرداد التمويل.
• قيود على عمليات السحب حتى يتم الوصول إلى مؤشرات معينة.

تقلل قواعد التمويل الصارمة من مخاطر الابتزاز من الشريك الذي يتوقف عن التمويل في وقت حرج.

الخطوة 5. القيود المفروضة على نقل الأسهم (الأسهم)

يمكن أن يؤدي النقل المجاني للحصة إلى وجود طرف ثالث في المشروع المشترك لا يكون الشريك الأولي مستعدًا للعمل معه.

الحد الأدنى لمجموعة آليات الحماية:

• حق الرفض الأول (حق الرفض الأول)
• حظر النقل دون موافقة الطرف الثاني (حق الموافقة)؛
• الحق على طول العلامة – حماية مساهمي الأقلية عندما يغادر مساهم الأغلبية؛
• حق الابتزاز (حق السحب) هو آلية لأغلبية المساهمين.
• القيود المفروضة على نقل حصة في شركة منافسة؛
• القيود المفروضة على رهن الأسهم أو إصدار الخيارات؛
• وحظر النقل إلى الهياكل الخارجية دون شفافية؛
• تغيير شرط السيطرة (تغيير شرط السيطرة)

ولا تحمي هذه الآليات من الدخول غير الودي لطرف ثالث فحسب، بل تحمي أيضًا من تآكل المشاركة.

الخطوة 6. تعريف شروط الخروج (أحكام الخروج)

يجب تسوية الخروج من المشروع المشترك مسبقًا، وليس في خضم الصراع.

يجب أن يحتوي عقد الشركة على:

• قائمة أسباب الانسحاب الطوعي؛
• قائمة أسباب الانسحاب القسري (الانتهاك، الإفلاس، التخلف عن التمويل)؛
• إجراءات تحديد القيمة العادلة للسهم؛
• آلية السداد (مرة واحدة وبالأقساط مع خصم لبعض المخالفات)؛
• خيارات البيع والاتصال مع المشغلات المتفق عليها مسبقًا
• قواعد الانسحاب في حالة وفاة المشارك أو عجزه؛
• آليات التعامل مع عواقب الانسحاب على الملكية الفكرية والموظفين والعقود.

إن غياب آلية الخروج في البداية يعني أنه عندما تنهار الأطراف، فإنها سوف تتداول في حالة من عدم اليقين الأقصى ــ وعادة مع أقصى قدر من الخسائر.

الخطوة 7. النظر في القانون المعمول به والاختصاص القضائي

قد يتم تنظيم عقد الشركة وميثاق المشروع المشترك من خلال أنظمة قانونية مختلفة. من المهم المزامنة:

• القانون الواجب التطبيق على عقد الشركات؛
• قانون بلد تسجيل المشروع المشترك؛
• قواعد الاختصاص الإلزامية التي تقيد حرية التعاقد؛
• إمكانية تنفيذ قرار التحكيم ضد المشروع المشترك والمشاركين فيه;
• نسبة أحكام عقد الشركة والنظام الأساسي (التي تكون فيها الأولوية للميثاق).

يؤدي الخطأ في هذه المرحلة إلى حقيقة أنه حتى عقد الشركة المكتوب بشكل مثالي غير قابل للتنفيذ في لحظة حرجة.

الخطوة 8. ترتيب حل النزاع

التحكيم أو المحاكمة ليس هو الخيار الوحيد. من المهم بناء النظام:

• المفاوضات الإلزامية على مستوى الممثلين المعينين؛
• التصعيد إلى مستوى الرئيس التنفيذي أو المالك
• الوساطة أو قرار الخبراء بشأن المسائل المالية والتقنية؛
• التحكيم (المؤسسي أو المخصص) بمكان وقواعد ولغة متفق عليها مسبقًا؛
• إمكانية الانتصاف في حالات الطوارئ من خلال محكمة أو محكم الطوارئ.

تقلل عملية حل النزاعات المضمنة من احتمالية تصاعد الخلافات إلى حرب شركات مفتوحة.

الخطوة 9. إضفاء الطابع الرسمي على اتفاقية الشركة وميثاقها كنظام واحد

يجب أن يعمل عقد الشركة وميثاق المشروع المشترك كأدوات تكميلية.

النقاط الرئيسية:

• الأحكام المكررة في النظام الأساسي لتوفير الحماية على مستوى الشركة والطرف الثالث؛
• آليات لجعل الميثاق متوافقًا عند تغيير العقد؛
• إجراءات التصرف في حالة وجود تناقض بين عقد الشركة والميثاق؛
• والالتزام بالتصويت بطريقة معينة في الهيئات الرئاسية؛
• عقوبات مخالفة عقد الشركة (الغرامة، الخيار، تخفيض الحصة).

إن التناقضات بين هذه الوثائق هي طريق مباشر لشلل الحكم.

الخطوة 10. بناء نظام حوكمة الشركات والاتصالات

حتى أفضل العقود ليست بديلاً لإدارة التوقعات المنتظمة.

التدابير العملية:

• الاجتماعات المنتظمة لمجلس الإدارة مع التسجيل؛
• جلسات استراتيجية مشتركة؛
• نظام إعداد التقارير والتدقيق الذي يثق به الطرفان
• إدارة المستندات بشكل شفاف بشأن القرارات الرئيسية؛
• إجراءات الكشف عن تضارب المصالح؛
• آليات الامتثال التي تلبي متطلبات الطرفين.

غالبًا ما ينشأ الصراع في فراغ المعلومات. الشفافية وإمكانية التنبؤ بالإجراءات تقلل من خطر التصعيد.

طرق حل حالات الجمود: المقارنة

يعتمد اختيار الآلية على توازن القوى المحدد والقدرات المالية للأطراف والقيمة الإستراتيجية للمشروع المشترك.

كيفية تعزيز موقفك قبل إنشاء مشروع مشترك

إن أفضل دفاع لا يتم بناؤه بعد نشوء الخلاف، بل خلال مرحلة التفاوض.

يوصى بأن يتضمن عقد الشركة ما يلي:

• قائمة القضايا التي تتطلب موافقة بالإجماع؛
• آليات حل الجمود مع درج التصعيد؛
• أسباب وإجراءات واضحة للانسحاب القسري؛
• قواعد التمويل وعواقب التخلف عن سداد الاشتراكات؛
• آليات الحماية لنقل الأسهم (ROFR، العلامة على طول، السحب على طول، تغيير السيطرة)؛
• شرط التحكيم مع مكان واقعي للتحكيم;
• تم اختبار القانون المعمول به من أجل التنفيذ في نطاق الولاية القضائية للمشروع المشترك؛
• إجراءات تحديد القيمة العادلة للسهم عند الخروج؛
• بند العقوبات وإجراءات فرض القيود؛
• رفض المنافسة والالتزام بالسرية؛
• توزيع حقوق الملكية الفكرية التي تم إنشاؤها في المشروع المشترك؛
• تقسيم الأصول عند إنهاء المشروع المشترك.

لم يتم كتابة العقد للأشهر الثلاثة الأولى من التعاون، ولكن لليوم الذي لن يثق فيه الشركاء ببعضهم البعض.

الأخطاء الشائعة في إنشاء وإدارة المشروع المشترك

1. إن الأحكام الأساسية للميثاق لا تكفي أبدًا لحماية مصالح المشاركين.
2. ويأمل الطرفان أن "نتفق دائما". الممارسة تبين خلاف ذلك.
3. لا توجد عقوبات على انتهاك عقد الشركة العقد الذي لا يترتب على المخالفة هو عبارة عن مجموعة من الرغبات.
4. إن ملكية 50٪ لا تحمي إذا تم اتخاذ جميع القرارات الرئيسية بأغلبية بسيطة.
5. ضعف تطوير آلية التمويل. عدم وضوح الأسهم، وقروض المشاركين، والرسملة - بدون قواعد، هذه قنبلة موقوتة.
6. إن الجهل بالقواعد الإلزامية للاختصاص القضائي لعقد شركة SPC، الخاضع للقانون الأجنبي، قد لا يعمل في بلد تسجيل الشركة.
7. إن الخروج دون سعر وإجراءات محددة سلفا يؤدي إلى حروب طويلة وتدمير القيمة.
8. شرط التحكيم غير الواقعي، فإن التحكيم الباهظ التكلفة أو غير المريح يمكن أن يجعل حماية الحقوق عديمة الجدوى من الناحية الاقتصادية.
9. وقد يؤدي انسحاب أحد الشركاء من العقوبات إلى شل العمل بأكمله.
10. يؤدي تضارب المصالح، الذي لا تتم تسويته في المستند، دائمًا إلى حرب الشركات.

قائمة مرجعية للمشاركين في المشروع المشترك

قبل التوقيع وأثناء أنشطة المشروع المشترك، لا بد من الإجابة على 15 سؤالاً:

1. هل تم تنفيذ العناية الواجبة للشريك؟
2. هل الأهداف الإستراتيجية وخطة العمل للمشروع المشترك ثابتة؟
3. هل هناك أي قضايا تتطلب قرارا بالإجماع؟
4. هل هناك آلية لحل الجمود في ثلاث خطوات على الأقل؟
5. هل هناك قواعد واضحة للتمويل الإضافي؟
6. هل هناك قيود على نقل الأسهم؟
7. هل تم الاتفاق على إجراءات تحديد سعر السهم عند السحب؟
8. هل هناك أي خيارات وضع/استدعاء عمل مع مشغلات محددة؟
9. هل تم تحديد القانون الواجب التطبيق ومكان التحكيم؟
10. هل يتم التحقق من تنفيذ القرار في نطاق اختصاص المشروع المشترك؟
11. هل تم حل قضايا الملكية الفكرية؟
12. هل هناك أي تغييرات في السيطرة على الشريك؟
13. هل يوجد نظام فعال للتدقيق وإعداد التقارير؟
14. هل تؤخذ العقوبات والمخاطر الضريبية والعملة في الاعتبار؟
15. هل يتوافق الميثاق مع أحكام عقد الشركة؟

كيف تبدو الإستراتيجية القوية لمنع الصراعات بين الشركات؟

تتضمن الإستراتيجية القوية عادة خمسة مستويات من الحماية:

1. التحقق من نزاهة الشريك ودوافعه وبنيته والمستفيدين منه.

2. العمارة التعاقدية عقد شركة ذو أمور محفوظة وجمود وتخارج وتمويل وعقوبات.

3. ميثاق تصميم الحوكمة والسياسات الداخلية متزامنة مع عقود الشركات والممارسات الإدارية الحقيقية.

4. الخروج من الهندسة: مخرجات محسوبة مسبقًا مع حماية قيمة السهم وسيناريوهات يمكن التنبؤ بها.

5. الاستعداد لحل النزاعات هو نظام جاهز للاستخدام للتفاوض والوساطة والتحكيم يزيل شلل الأعمال.

يؤدي تخطي أي مستوى إلى زيادة احتمالية أن يؤدي الصراع بين الشركات إلى خسارة الشركة.

الأسئلة الشائعة

هل يمكن إنشاء مشروع مشترك بدون عقد شركة؟

من الناحية القانونية، نعم. من الناحية التجارية، تعتبر هذه خطوة عالية المخاطر. لا يقدم الميثاق أبدًا مستوى من الحماية يمكن مقارنته بعقد الشركة التفصيلي.

أي جزء أكثر أمانًا: 50/50 أم 51/49؟

فالأمن لا يتحدد بنسبة مئوية، بل بقائمة القضايا التي تتمتع الأطراف بحق النقض بشأنها وآليات حل الجمود. الصراع ممكن مع أي توزيع للأسهم.

ما هو الجمود وكيفية حلها دون محاكمة؟

الجمود هو الوضع الذي لا تستطيع فيه السلطات اتخاذ قرار بسبب حجب الأصوات. ومن دون محكمة، تطبق المفاوضات والوساطة والخبراء وخيارات وآليات «الروليت الروسية»، على أن تكون منصوص عليها في العقد.

هل يمكنني إجبار شريكي على الخروج من المفصل؟

نعم، إذا كان عقد الشركة أو القانون المعمول به يوفر أسبابًا للاسترداد القسري للسهم (الانتهاك، أو التخلف عن التمويل، أو فقدان الترخيص، أو الإفلاس، وما إلى ذلك).

ماذا لو قام الشريك بسحب الأصول أو إنشاء أعمال منافسة؟

ويجب تسجيل المخالفات فوراً، وتطبيق التدابير المؤقتة، والاعتماد على الضمانات، والاعتماد على التزامات عدم المنافسة، وإنشاء آليات التعاقد بين الشركات، بما في ذلك السحب القسري واسترداد الأضرار عن طريق التحكيم.

كيف تحمي نفسك من تآكل السهم عند رفض التمويل الإضافي؟

يجب أن يحتوي عقد الشركة على آليات مكافحة التخفيف، والحق في المشاركة التناسبية والعقوبات على رفض الشريك التمويل، حتى الاسترداد القسري لحصته بمعامل متناقص.

هل يمكن أن يخضع عقد الشركة للقانون الإنجليزي إذا كان المشروع المشترك مسجلاً في بلد آخر؟

في كثير من الحالات، نعم، ولكن من الضروري التحقق من التوافق مع القواعد الإلزامية لبلد التسجيل وإدراج أحكام الحماية الرئيسية في النظام الأساسي لضمان تطبيقها على مستوى الشركة والطرف الثالث.

ماذا لو كان الصراع قد نشأ بالفعل ولم يتم تحديد آلية الجمود؟

ثم تدخل الأطراف في وضع "الصراع غير المنظم": التفاوض، الضغط، التهديد بالدعاوى القضائية، فقدان القيمة. في هذه الحالة، فإن أفضل طريقة للخروج هي محاولة إبرام اتفاقية تسوية بشروط واضحة لخروج أحد الطرفين.

الخدمات ذات الصلة

المشاريع المشتركة الدولية وعمليات الدمج والاستحواذ والتحالفات الاستراتيجية حوكمة الشركات واتفاقيات المساهمين التحكيم التجاري الدولي منازعات الشركات عبر الحدود التجارة الدولية والتوزيع والمعاملات عبر الحدود العقوبات وضوابط التصدير والامتثال الدولي تحقيقات الشركات والتحقيقات التنظيمية ونزاهة الأعمال العقود التجارية

المواد ذات الصلة

كيفية اختيار شريك لمشروع مشترك دولي اتفاقية الشركة في المشروع المشترك: المصطلحات الأساسية والقرارات النموذجية في حالة الجمود: لعبة الروليت الروسية وإطلاق النار في تكساس وآليات أخرى: الخيارات والتقييم والإجراءات القانون المطبق على عقد الشركة: كيفية تجنب النزاعات حل منازعات الشركات في التحكيم الدولي كيفية إجراء العناية الواجبة لشريك أجنبي المشاريع المشتركة تحت العقوبات: إدارة مخاطر السحب على طول وعلامة على طول: كيفية حماية المساهمين الأقلية وأغلبية المساهمين تمويل المشروع المشترك: الحماية من الابتزاز والانتهاكات عدم وضوح المشاركة

الاستنتاج

لا يتم منع صراع الشركات في المشروع المشترك من خلال المفاوضات في لحظة الأزمة، ولكن من خلال الهيكل القانوني الموضوع قبل إنشائه.

يعتمد الموقف القوي على اختيار الشريك، وعقد الشركة المفصل، وقواعد الإدارة الواضحة، والآلية المحسوبة للخروج من الطريق المسدود، والاستعداد للحماية الإجبارية للحقوق.

وفي المشاريع المشتركة، ليس من يسيطر على النسبة الأعلى هو الذي يفوز. الفائز هو الذي يعرف كيف سيتم اتخاذ القرارات، وكيفية حل المآزق وكيف يتم حماية قيمة استثماره في أي سيناريو.