Sanierungsstrategie einer internationalen Unternehmensgruppe

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Die Beitreibung von Schulden gegenüber einer internationalen Unternehmensgruppe ist kein Streitfall mit einer einzigen juristischen Person. Das ist ein Krieg gegen die Struktur.

Klassischer Fehler: Der Kreditgeber verklagt die Mantelgesellschaft, während sich die Vermögenswerte und Cashflows bei anderen Konzernunternehmen in anderen Rechtsordnungen befinden.

Die entscheidende Frage ist nicht, ob ein Streit gegen den Vertragsschuldner gewonnen werden kann. Die Hauptfrage ist, wie man den gesamten Konzern zur Rechenschaft ziehen und an sein Vermögen gelangen kann.

Daher beginnt eine effektive Strategie zur Gruppenwiederherstellung mit drei Überprüfungen:

1. Wie sieht die tatsächliche Eigentümerstruktur und die Profitcenter aus?
2. In diesen Gerichtsbarkeiten können nicht nur der Schuldner, sondern auch verbundene Unternehmen, Begünstigte und das Management angegriffen werden.
3. Wie unter Verwendung der Doktrin der Unternehmensschleierentfernung, Insolvenz, Betrug und einstweiliger Maßnahmen die Gruppenhaftung konsolidiert werden kann.

Werden diese drei Punkte nicht vorab geklärt, erhält der Kreditgeber eine Verfügung gegen ein leeres SPV, während das operative Geschäft der Gruppe weiterläuft.

Wenn eine Erholung von einer Unternehmensgruppe erforderlich ist

Eine Gruppenwiederherstellungsstrategie ist erforderlich, wenn:

• Schuldner ist ein technisches Unternehmen ohne Vermögenswerte;
• Die operativen Tätigkeiten werden über andere juristische Personen der Gruppe durchgeführt;
• nach Entstehung der Schulden wird das Unternehmen auf eine neue juristische Person übertragen;
• Vermögenswerte (Immobilien, Marken, Ausrüstung) werden für verbundene Unternehmen registriert;
• Der Schuldner zahlt nicht systematisch und nutzt die Unternehmensstruktur zur Umgehung;
• Begünstigte beziehen Gewinne durch Dividenden oder Darlehen;
• die Unternehmensgruppe ist in verschiedene Jurisdiktionen strukturiert (Offshore, EU, GUS, VAE);
• es Anzeichen für unlauteres Unternehmensverhalten gibt (Betrug, illegaler Vermögensabzug);
• Der Schuldner oder mit ihm verbundene Personen befinden sich im Liquidations- oder Konkursverfahren;
• Zur Sicherung der Forderung muss das Vermögen des gesamten Konzerns gesperrt werden.

Der Fehler, den die meisten Gläubiger machen

Die meisten Unternehmen beginnen mit der Frage:

„Wie verklagt man ein schuldnerisches Unternehmen?“

Das ist die falsche erste Frage. Er beschränkt das Schlachtfeld auf eine juristische Person.

Die richtige Frage ist:

Wie nutzen Sie die Unternehmensstruktur des Konzerns, um den Druck und die echte Erholung zu maximieren?

Manchmal ist das beste Ergebnis die Beschlagnahme von Vermögenswerten nicht beim Schuldner, sondern bei seiner Muttergesellschaft. Manchmal auch die Einleitung der Privatinsolvenz des Begünstigten. Manchmal laufen parallele Betrugsklagen in mehreren Gerichtsbarkeiten. Manchmal die Einleitung eines Strafverfahrens.

Die Erholung aus der Gruppe erfordert keinen isolierten Verfahrensangriff, sondern einen Unternehmenskrieg.

Schritt 1. Führen Sie eine Unternehmensanalyse der Gruppe durch

Das erste, was Sie tun sollten, ist, den Schuldner zu vergessen und die gesamte Struktur zu betrachten.

Schlüsselaspekte für die Analyse:

• komplette Unternehmensstruktur (einschließlich Offshore-Ketten);
• Gerichtsstand für die Gründung aller juristischen Personen der Gruppe;
• Wirtschaftliche Eigentümer und deren Vermögenswerte;
• Finanzströme (wer bezahlt wen, wofür, über welche Konten);
• Gewinnkonsolidierungszentren;
• Eigentümer wichtiger Vermögenswerte (Immobilien, geistiges Eigentum, Ausrüstung, Anteile/Aktien);
• Beschäftigung (wo das Personal tatsächlich arbeitet)
• Zugehörigkeit zum Management;
• Geschichte der Entstehung und Veränderung der Struktur (insbesondere nach Entstehung der Schulden);
• Prüfberichte und Jahresabschlüsse.

Wenn die Gruppe so strukturiert ist, dass der Schuldner nur ein Block ist, ist das kein Problem. Es ist eine Chance. Gerichte dringen zunehmend in den Unternehmensschleier ein, wenn sie Missbrauch feststellen.

Schritt 2. Identifizieren Sie Asset- und Cashflow-Zentren

Der Schuldner hat möglicherweise nichts in der Bilanz, aber die Gruppe ist ein einziger Wirtschaftsorganismus.

Wir müssen Folgendes finden:

• Bankkonten von Betreibergesellschaften;
• Immobilien, die bei Holdinggesellschaften registriert sind;
• Lagerbestände und Lagerhäuser;
• Forderungen gegenüber anderen Unternehmen der Gruppe;
• konzerninterne Kredite;
• IP-Assets (Marken, Patente, Software);
• Aktien und Anteile an anderen juristischen Personen;
• Yachten, Flugzeuge, Luxusartikel, dekoriert für besondere Unternehmen;
• Versicherungs- und Anlageprodukte.

Kernfrage: Wohin fließt das Geld aus dem operativen Geschäft? Die Antwort darauf ist das Ziel des Angriffs.

Schritt 3. Identifizieren Sie die Gerichtsbarkeiten für Angriffe

Die internationale Gruppe ist immer eine Strategie mit mehreren Gerichtsbarkeiten.

Es ist notwendig, das Recht der Länder zu analysieren, in denen:

1. Schuldner (Gerichtsstand der Gründung).
2. Muttergesellschaft (Kontrollgerichtsbarkeit).
3. Vermögenswerte (Gerichtsstand des Standorts der Immobilie).
4. Begünstigte (Gerichtsstand der Staatsbürgerschaft oder des Wohnsitzes)
5. Betreibergesellschaften (eigentliche Geschäftsgerichtsbarkeit).
6. Bankkonten (Gerichtsbarkeit der Finanzströme).

In jeder dieser Gerichtsbarkeiten besteht die Möglichkeit:

• Anerkennung eines ausländischen Gerichts- oder Schiedsspruchs;
• Die Doktrin der „Entfernung des Unternehmensschleiers“;
• Eintreibung von Schulden verbundener Personen (Gruppenhaftung);
• Beschlagnahme von Vermögenswerten Dritter im Rahmen einstweiliger Maßnahmen;
• Einleitung eines Konkurses und Anfechtung von Transaktionen;
• Einleitung eines Strafverfahrens wegen Betrugs.

Schritt 4. Rechtstheorie auswählen: So festigen Sie die Verantwortung

Eine Klage gegen den Schuldner ist wirtschaftlich bedeutungslos. Wir müssen die rechtlichen Mechanismen wählen, um die Gruppe anzugreifen.

1. „Piercing the Corporate Veil“ wird verwendet, wenn eine Unternehmensform dazu genutzt wird, Gläubiger zu täuschen. Bewiesen: Vermischung von Vermögenswerten, Mangel an realer Aktivität, einheitliche Kontrolle, Abzug von Geldern.

2. In einigen Rechtsordnungen können im Falle des Konkurses eines Mitglieds einer Gruppe die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der gesamten Gruppe für eine faire Einigung mit den Gläubigern zusammengefasst werden.

3. Wenn die Gründung eines insolventen Schuldnerunternehmens oder der Entzug von Vermögenswerten Teil eines betrügerischen Plans ist, kann eine Schadensersatzklage gegen die Begünstigten und das Management in dem Gerichtsstand eingereicht werden, in dem der Schaden verursacht wurde.

4. Schattendirektorschaft: Die strafrechtliche Verfolgung von Personen, die offiziell keine Direktoren waren, aber verbindliche Anweisungen gaben und das Unternehmen in den Bankrott oder zum Verlust des Gläubigers trieben.

5. Konzerninterne Kredite und Garantien: Eine Analyse, ob es sich bei gruppeninternen Krediten um verstecktes Kapital handelt, das nachrangig sein kann, oder ob explizite oder stillschweigende Garantien bestehen.

Schritt 5. Vorläufige Sicherungsmaßnahmen: Einfrieren der Vermögenswerte der gesamten Gruppe

Einstweilige Maßnahmen sind die gefährlichste Waffe gegen die Gruppe.

Es sollte in Betracht gezogen werden, Folgendes zu erhalten:

• Freezing Order (weltweit oder in einer bestimmten Gerichtsbarkeit) – ein Verbot der Veräußerung von Vermögenswerten nicht nur an den Schuldner, sondern auch an verbundene Personen (Chabra-Gerichtsbarkeit im englischen Recht);
• Sperrung von Bankkonten der operativen Gesellschaften der Gruppe;
• Verbot von Dividenden oder konzerninternen Krediten;
• Verbot der Veräußerung von Anteilen und Anteilen;
• Offenlegung des Konzernvermögens (Offenlegungsanordnungen)
• Ernennung eines Managers oder Überwachers für das Unternehmen.

Der Kerngedanke ist: Wenn sich eine Gruppe wie ein Einzelunternehmen verhält, muss sie auch als Einzelunternehmen reagieren. Gerichte, insbesondere in England, den Britischen Jungferninseln, Zypern und den Vereinigten Arabischen Emiraten (DIFC), sind zunehmend bereit, solche Maßnahmen gegen schuldnernahe Unternehmen zu ergreifen.

Schritt 6. Parallele Prozesse initiieren

Die Strategie der Erholung aus der Gruppe duldet keine Beständigkeit. Wir müssen parallel arbeiten.

Mögliche Richtungen gleichzeitiger Angriffe:

• Schiedsverfahren/Gericht gegen den Vertragsschuldner.
• Eine Klage wegen Betrugs gegen den Begünstigten und das Management in ihrem persönlichen Zuständigkeitsbereich.
• Insolvenzerklärung des Schuldners wegen Pfändung seines Vermögens und Anfechtung von Transaktionen.
• Strafrechtliche Anwendung im Land des Schuldners oder Begünstigten (in Russland und der GUS ist dies ein wirksames Druckmittel).
• Beschlagnahme von Vermögenswerten der Muttergesellschaft zu Sicherungszwecken in einem Drittland (z. B. England, Schweiz oder VAE).
• Ein Anspruch auf Ungültigerklärung von Transaktionen, die mit der Absicht getätigt wurden, Gläubiger zu täuschen (betrügerische Vermögensübertragung).

Ziel ist es, den Begünstigten und der Gruppe mehrere rechtliche Probleme zu bereiten, sodass eine freiwillige Einigung für sie die beste kommerzielle Lösung darstellt.

Schritt 7. Insolvenz als strategisches Instrument nutzen

Die Insolvenz des Schuldners bedeutet nicht immer das Ende. Es ist oft ein Anfang.

Im Rahmen einer Insolvenz ist Folgendes möglich:

• einen loyalen Manager ernennen oder seine Wahl beeinflussen;
• die Transaktionen zur Abhebung von Vermögenswerten anzufechten (verdächtige Transaktionen, Transaktionen mit Vorzug);
• zur subsidiären Haftung beherrschender Personen und Geschäftsführer heranzuziehen;
• Zugriff auf die vollständigen Finanzunterlagen der Gruppe;
• Konsolidierte Insolvenz verbundener Personen einleiten;
• Nutzen Sie die Androhung einer Insolvenz, um mit den Begünstigten zu verhandeln.

In den Rechtsordnungen Russlands und der GUS ist die subsidiäre Haftung ein wirksames Instrument, das es Ihnen ermöglicht, den Unternehmensschutz zu durchbrechen und Schulden persönlich auf die Begünstigten und das Management zu übertragen.

Schritt 8. Suchen Sie nach Vermögenswerten und Verwaltung des Begünstigten

Wenn die Gruppe so strukturiert ist, dass sie den Kreditgeber verwirrt, suchen Sie nach den persönlichen Vermögenswerten der Begünstigten.

Die internationale Vermögensverfolgung umfasst die Suche nach:

• persönliches Eigentum (in London, Dubai, an der Côte d’Azur);
• Persönliche Bankkonten (insbesondere Private Banking)
• Yachten und Flugzeuge;
• Kunstsammlungen;
• Trusts und Fonds, bei denen der Begünstigte der Gründer oder Begünstigte ist;
• Vermögenswerte, die an Ehegatten und Kinder ausgegeben werden.

Oftmals ist der Begünstigte nicht dann bereit zu zahlen, wenn sein Unternehmen Probleme hat, sondern wenn es zu rechtlichen Problemen in seinem Privathaus kommt.

Strategietabelle: Wo man zuschlägt

Häufige Fehler bei der Sanierung einer Unternehmensgruppe

1. Sie kämpfen mit einer Struktur, nicht mit einer juristischen Person. Wir müssen das gesamte Ökosystem angreifen.

2. Ignorieren einstweiliger Maßnahmen gegenüber Dritten Das Gericht kann die Vermögensgegenstände des verbundenen Unternehmens beschlagnahmen, wenn es die Gefahr sieht, dass sie entzogen werden.

3. Warten Sie, bis das Gericht mit der Suche nach Vermögenswerten beginnt. Das Aufspüren und Einfrieren von Vermögenswerten muss vor oder unmittelbar nach Einreichung eines Anspruchs erfolgen.

4. Keine strafrechtlichen Hebel einzusetzen In Russland und der GUS ist eine Betrugserklärung (Artikel 159 des Strafgesetzbuches und Analoga) oft der schnellste Weg, den Begünstigten zu zwingen, sich an den Verhandlungstisch zu setzen.

5. Die Subsidiarität im russischen und kasachischen Recht macht den Konkurs zu einem der wichtigsten Wege für eine echte Erholung.

6. Parallele Prozesse sollten von einem Zentrum aus verwaltet werden, anstatt zu Chaos zu führen.

Gläubiger-Checkliste

Bevor Sie mit dem Sammeln bei der internationalen Gruppe beginnen, beantworten Sie 15 Fragen:

1. Wie sieht die gesamte Unternehmensstruktur der Gruppe aus?
2. Wer ist der Endbegünstigte?
3. Wo liegen die Vermögenswerte der Betreibergesellschaften?
4. Wer ist Eigentümer von Immobilien und Transportmitteln?
5. Wohin fließt der Cashflow?
6. Gab es nach Entstehung der Schulden Vermögensabzüge?
7. Gibt es Anzeichen für ein einzelnes Unternehmen (gemeinsame Büros, Website, Marke, Mitarbeiter)?
8. In welcher Gerichtsbarkeit kann die „Entfernung des Unternehmensschleiers“ angewendet werden?
9. Kann ich einstweilige Maßnahmen gegen verbundene Unternehmen erwirken?
10. Gibt es in der Gruppe eine juristische Person in England, den Britischen Jungferninseln, Zypern oder den Vereinigten Arabischen Emiraten, wo die Rechte der Gläubiger stark sind?
11. Wo befindet sich das Privatvermögen des Begünstigten?
12. Wie lang ist die Verjährungsfrist für Ansprüche aus unerlaubter Handlung (Betrug) in künftigen Gerichtsbarkeiten?
13. Kann ein Strafverfahren am Standort des Schuldners oder Begünstigten eingeleitet werden?
14. Gibt es Gründe für eine subsidiäre Haftung?
15. Welches Szenario würde den größten Druck auf den Begünstigten ausüben?

Wie eine starke Gruppenwiederherstellungsstrategie aussieht

Eine starke Strategie ist immer multisektoral und umfasst fünf Ebenen:

1. Corporate Intelligence & Strategy: Verständnis der anzugreifenden Struktur, Begünstigten, Vermögenswerte und Gerichtsbarkeiten.

2. Dringende Hilfe: Globale und lokale Beschlagnahmung des Vermögens von Schuldnern und verbundenen Personen. Chabra-Befehle. Offenlegungsanordnungen.

3. Haftungsgründe Parallele Ansprüche: Schiedsverfahren gegen den Schuldner, unerlaubte Handlung gegen den Begünstigten, Strafverfahren, Insolvenz.

4. Vollstreckung und Insolvenz Konsolidierung der Verantwortung Subsidiäre Haftung in der Insolvenz. Durchsetzung von Entscheidungen.

5. Persönlicher Druck konzentriert sich auf das persönliche Vermögen der Begünstigten und des Managements. Privatinsolvenz. Interpol.

Ohne eine fünfte Ebene führen die ersten vier oft nicht zu einem kommerziellen Ergebnis. Der Begünstigte muss verstehen, dass die Tilgung der alten Schulden sein bester und kostengünstigster Ausweg ist.

FAQ

Ja, wenn Sie nachweisen, dass das Unternehmen nur ein „Alter Ego“ der Mutterstruktur war, zur Täuschung missbraucht wurde oder die Muttergesellschaft direkte Garantien gegeben hat. Die Aussichten sind höher, wenn es ein gemeinsames Profitcenter und eine Vermögensmischung gibt.

Was ist zu tun, wenn der Schuldner das Unternehmen auf eine neue juristische Person übertragen hat? Es ist notwendig, die neue juristische Person mit Behauptungen über die Ungültigkeit von Transaktionen und Geschäftsübertragungen anzugreifen, die Beschlagnahme ihrer Vermögenswerte zu beantragen und die Begünstigten für Betrug zur Verantwortung zu ziehen.

In den Gerichtsbarkeiten Russlands und der GUS – ja, durch den Mechanismus der subsidiären Haftung bei Insolvenz. In anderen Rechtsordnungen durch Betrug (Betrug, unerlaubte Handlung oder Verschwörung) oder Verletzung treuhänderischer Pflichten.

Ja, in einigen Gerichtsbarkeiten (insbesondere in England) ist dies durch den Chabra-Gerichtsbarkeitsmechanismus möglich, wenn stichhaltige Beweise dafür vorliegen, dass die Vermögenswerte der „Schwester“-Gesellschaft tatsächlich Eigentum des Schuldners sind oder unter seiner Kontrolle stehen.

Noch wichtiger: Um ein Schiedsverfahren zu gewinnen oder die Vermögenswerte des Begünstigten zu finden? Um Geld zurückzufordern – finden Sie die Vermögenswerte des Begünstigten. Die Entscheidung gegen ein leerstehendes Schuldnerunternehmen ist nur der erste Schritt. Der wahre Gewinn liegt dann vor, wenn der Begünstigte aus eigener Tasche zahlt.

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Fazit

Die Beitreibung von Schulden einer internationalen Unternehmensgruppe erfordert nicht nur eine Klage, sondern eine Strategie der Unternehmenskriegsführung.

Der Nachweis einer Vertragsverletzung reicht nicht aus. Es ist notwendig, die Gruppenstruktur zu zerlegen, die Vermögens- und Gewinnzentren zu finden, die anzugreifenden Gerichtsbarkeiten auszuwählen und für die Begünstigten und das Management ein gewisses Maß an persönlichem und geschäftlichem Risiko zu schaffen, bei dem die Zahlung von Schulden für sie zur einzig vernünftigen kommerziellen Wahl wird.

Bei Streitigkeiten mit Unternehmensgruppen gewinnt nicht derjenige mit der stärkeren Vertragsposition. Der Gewinner ist derjenige, der die Unternehmenskomplexität des Schuldners zur Hauptverwundbarkeit macht.